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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Einführung und Überblick

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Risikoumfangs eines Unternehmens durch die Akquisition eines „Target-Unternehmens“ in der Praxis häufig nicht vorliegen.4 Ebenfalls in den letzten Jahren wurde…
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  Aktuelle Herausforderungen für M&A: ein Überblick

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …bei M&A-Entscheidungen von grundlegender Bedeutung.11 Und so haben sich neue Themenkomplexe im Rahmen der Theorie und Praxis von M&A herausgebildet… …solche Entwicklung hat auch Auswirkungen auf M&A -Transaktionen.16 Dass M&A-Transaktionen traditionell in Theorie und Praxis sehr eindeutig nach Sharehol-… …nicht-finanzielle Aspekte handelt, stellt deren Analyse und Bewertung in der Praxis eine Herausforderung dar. Im Folgenden werden Aspek- te der Berücksichtigung von… …berücksichtigen Nachhaltigkeitsaspekte bei ihren Anlageentscheidungen und analysieren entsprechende ESG- Ratings. Die in der Praxis derzeit vorzufinden- den… …seine Leistungsfähigkeit in der Praxis bereits bewiesen hat oder ob es sich etwa um einen Versuchsballon handelt, mit denen der Anbieter Kunden ködert… …Digitalisierungsinstrumente. Der Autor dieser Zeilen hat die vorgestellten Tools systematisch auf deren Tragfähigkeit und nachgewiesene Belastbarkeit in der Praxis ge- prüft…

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  Anforderungen an „M & A-Transaktionen“ als Grundlage einer „unternehmerischen Entscheidung“ (§ 93 AktG )

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …gibt sich eine deutliche Unterscheidung zur bisher üblichen Praxis einer „traditio- 91 Vgl. Gleißner, 2010a; Saha/Malkiel, 2012; Knabe, 2012; Franken…
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  Wert und Preis von Unternehmen

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Annahmen eines vollkommenen Kapitalmarktes in der Unternehmens- praxis erfüllt ist.124 Zwar sind und waren in der Vergangenheit nie vollkommene Märkte zu… …führen (vgl. Kapitel 7 zum Insolvenzrisiko). Bewertungstheorie wie -praxis versuchen, die aufgezeigten Schwachstellen der ein- fachen… …risikobehafteten Vermögenswerten besteht und in der Praxis durch einen Aktienindex abgebildet wird. Infrage kommen hier mit Wirkung für den ermittelten Wert sowohl… …Verhandlungsgeschick oder Zeitdruck einzelner Beteiligter. An den in der Praxis verwendeten Bewertungsmodellen des Ertragswert- und der DCF-Verfahrens gibt es jedoch…

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  Datenerhebung und Analyse

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …der Unter- nehmenssteuerung erstellte Planung (mit Ziel-)Werten in eine erwartungstreue Pla- nung überführt.153 Die Praxis kennt hierfür zwei… …und ist eine Umsetzung realistisch konzipiert? 5.5 Ermittlung von Cashflows Auch mehrjährige Planungen sind in der Praxis oft lediglich eine…
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  Due Diligence und Risikoanalyse

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …nutzen. In der Praxis zeigen die implementierten Risikofrüh- erkennungssysteme aber regelmäßig Unzulänglichkeiten, so dass nur von einer un- vollkommenen… …geeignete (ma- thematische) Verteilungsfunktion beschrieben werden. In der Praxis werden Risi- ken dabei leider häufig durch Eintrittswahrscheinlichkeit und… …der Praxis Anwendung. … … © C op yr ig ht E ric h Sc hm id t V er la g G m bH & C o. K G , B er lin 2 02 4. O pe n Ac ce ss… …den erläuterten Rahmenbedingungen kann man für die Praxis der Unterneh- mensbewertung folgende Empfehlungen ableiten:203 1. Eine sachgerechte Bewertung…

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  Insolvenzrisiko

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Unternehmen in der Krise kommt es in der Praxis außerdem häufig vor, ■ dass informierte (oder wachsame) Gläubiger aufgrund der Unsicherheit über den… …Überleben des Unternehmens relevante Faktoren berücksichtigen. Die Vollra- tings werden in der Praxis sehr stark von den „Hard-facts“ dominiert und die „Soft… …Unternehmen grundsätzlich wichtigen Unterlagen sind in der Praxis je- doch nicht immer aktuell verfügbar. Bei größeren Unternehmen ist die Wahrschein- lichkeit…

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  Simulationsbasierte Bewertung unter Beachtung von Insolvenzrisiken

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …zeigen wir, wie die simulationsbasierte Unternehmensbewertung in der Praxis angewendet werden kann. Dazu verwenden wir das leicht modifizierte… …Bewertungsgutach- ten in der Praxis. Die Insolvenzwahrscheinlichkeit hat eine negative Auswirkung auf den Unterneh- menswert.248 Deswegen stellt die Nichtbeachtung… …veau interpretiert. Letzteres ist insbesondere auch methodisch falsch.251 Leider fin- det man in der Praxis oft beide Fehler. In Schritt 5 wird die…

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  Das M&A-Entscheidungsproblem aus Konzernsicht

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …. Mehrstufiger-Genehmigungsprozess Die Praxis hat gezeigt – und Corporate Governance-Regeln gebieten dies –, dass die oberste Führungsebene von Konzernen auch die volle Kontrolle… …giert werden. 278 Die Praxis hat gezeigt, dass eine belastbare Performance-Analyse nicht früher als etwa zwei Jahre nach dem Closing eines M&A-Projektes… …Seiten profitieren, wenn einer „fairness Opinion“ auch Fairness im Umgang folgen. Bewertung als Prozess Entgegen mancher Praxis, die die Bewertung bei…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Compliance (ZfC)" Ausgabe 1/2024

  Inhalt & Impressum

  …28.02.2024........................................ 5 KI-Einsatz in Bewerbungsverfahren gängige Praxis Nachricht vom 09.02.2024…