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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Unternehmensstrategie, Risikopolitik und „Robuste Unternehmen“: Kernfragen des strategischen Risikomanagements

  Dr. Werner Gleißner

  …713 WERNER GLEIßNER 1. Einleitung und Problemstellung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 714 2. Risikomanagement… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 725 Quellenverzeichnis sowie weiterführende Literaturhinweise . . . . . . . . . . . . . 725 1 Teilweise in Anlehnung an Gleißner, W. (2008)… …: Risikocontrolling und strategisches Risikomanage- ment – Warum Risikocontrolling wichtig ist! (Teil 1), in: Controller Magazin, Juli/August 2008, S. 35–42… …. Unternehmensstrategie, Risikopolitik und „Robuste Unternehmen“: Kernfragen des strategischen Risiko- managements1 Werner Gleißner 714 1. Einleitung und… …Determinanten des Unternehmenswertes, die „Werttreiber“, abgeleitet werden: 1. Umsatzwachstum (z.B. Markdurchdringung, Marktentwicklung etc.), 2. Steigerung der… …Rentabilität Geschäftsfelder und Wettbewerbsvorteile „Make or Buy“ von Wertschöpfungs- aktivitäten Abbildung 1: Kernaussagen der Unternehmensstrategie9… …dargestellt werden (vgl. Abb. 1). 2.1.2 Die Risikopolitik und Strategisches Risikomanagement Die Risikopolitik ist der Teil der Unternehmensstrategie, der… …Krisen auffassen.11 Im Kontext eines strategischen Risikomanagements sind insbesondere die fol- genden vier Fragen zu beantworten.12 1. Strategische… …interessant: 1. Möglichst weitgehende Synchronisation der Währungsstruktur von Umsätzen und Kosten (Nutzung von Natural Hedge). 2. Regionale Diversifikation… …explizit zu erfassen sind. Damit werden Risiken identi- fiziert. Diese lassen sich auch einfach quantifizieren, z.B. durch Angabe eines (1) Mindestwerts, (2)…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Anh. XVIII EU-ProspV Kombinationsübersicht

  …PI ER EN A kt ie n Sc hu ld tit el un d de riv a­ tiv e W er t- pa pi er e (< 1 00 0 00 EU R) Sc hu ld tit el un d… …Sc hu ld tit el , de re n G a­ ra nt ie ge be r ei n O EC D - M itg lie ds ta at i st 1 A kt ie n (V or zu gs ak tie n… …TE N V O N W ER TP A PI ER EN A kt ie n Sc hu ld tit el un d de riv a­ tiv e W er t- pa pi er e (< 1 00 0 00 EU R)… …U LE A R TE N V O N W ER TP A PI ER EN A kt ie n Sc hu ld tit el (< 1 00 0 00 E U R) Sc hu ld tit el (> o de r… …ge nd e A kt ie n 1 A kt ie n (V or zu gs ak tie n, r üc kz ah lb ar e A kt ie n, A kt ie n m it Vo rz ug sz ei ch nu ng… …s in d un d nu r Pu nk te 3 .1 un d 3. 2 od er od er 10 Sc hu ld tit el , di e in n ic ht a n ei ne m g e­… …od er w an de lb ar e Sc hu ld ­ tit el od er od er (Z ug ru nd e lie ge nd e) A kt ie n un d nu r Pu nk te 3 .1… …C H E M O D U LE A R TE N V O N W ER TP A PI ER EN A kt ie n Sc hu ld tit el (< 1 00 0 00 E U R) Sc hu ld tit… …A kt ie n Sc hu ld tit el un d de riv a­ tiv e W er t- pa pi er e (< 1 00 0 00 EU R) Sc hu ld tit el un d de riv… …hu ld tit el , de re n G a­ ra nt ie ge be r ei n O EC D - M itg lie ds ta at i st 1 Be zu gs re ch ts em iss io ne n…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Quantitative Prognosesysteme – Moderne Frühwarn- und Prognosesysteme für Unternehmensplanung und Risikomanagement

  Dr. Karsten Füser

  …517 WERNER GLEIßNER UND KARSTEN FÜSER 1. Bedeutung von Frühwarn- und Prognosesystemen . . . . . . . . . . . . . . . . . . 518 1.1 Ziele… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 541 Quellenverzeichnis sowie weiterführende Literaturhinweise . . . . . . . . . . . . . 542 1 In Anlehnung an Gleißner, W./Füser, K. (2000): Moderne… …Moderne Frühwarn- und Prognosesysteme für Unternehmensplanung und Risikomanagement Werner Gleißner und Karsten Füser 518 1. Bedeutung von Frühwarn-… …im fol- genden formalen Modell einer gezielten Unternehmenssteuerung darstellen (vgl. Abb. 1): Dieses Modell zeigt ein „Wirkungsdreieck“ zwischen… …Wirkungsbeziehungen (Zielvariable Z in Abhängigkeit von X und I) Abbildung 1: Wirkungsdreieck Werner Gleißner und Karsten Füser 520 teme damit zu einer… …, No. 1, January 1984, S. 73–82. 16 D(B)t ist die Veränderung der Zeitreihe gegenüber dem eigenen Vorperiodenwert, also D(B)t = Bt – Bt-1. Werner… …zwei Variablen A und B unterscheiden: 1. zufällige Korrelation (z.B. falls A und B nicht-stationäre Zeitreihen sind) 2. Scheinkorrelation (wenn eine… …A B (1) (2) (3) (4) 1. A beeinflußt B 2. B beeinflußt A 3. C beeinflusst A und B 4. C beeinflusst A und B; A beeinflusst B Abbildung 5… …: Alternative Kausalstrukturen als Ursache einer Korrelation 1. A beeinflusst B 2. B beeinflusst A 3. C beeinflusst A und B 4. C beeinflusst A und B, A… …Geldmarktzinsen, erläutert. X Z I Abbildung 6: Kausalstrukturmodell des „Wirkungsdreiecks“ aus Abbildung 1 Quantitative Prognosesysteme – Moderne…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Wertorientierte Unternehmensführung: Strategie, Planung und Risikomanagement verbinden

  Dr. Werner Gleißner

  …903 WERNER GLEIßNER 1. Einleitung und Überblick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 904 2. Richtige… …verbinden Werner Gleißner 904 1. Einleitung und Überblick Die Idee einer wertorientierten Unternehmensführung basiert auf der Vorstellung, dass sich die… …Planungssysteme sind eine Weiterentwick- 1 Vgl. zur Performancemessung Gleich, R. (2011): Performance Measurement, 2. Aufl., München2011 und Klingebiel, N. (2001)… …zwangsläufig um seinen Ar- beitsplatz fürchten. Eine extreme Unterbewertung eines Unternehmens kann zudem Abbildung 1: Beyond CAPM: Probleme der Theorie… …Empirical Investigation of the Pecking Order Hypothesis, in: Financial Management, Vol. 18, No. 1, Spring, 1989 , S. 26–35. Börsenkurse können wegen… …: Unternehmenswert als diskontierter Cashflow 0 1 e t Mt t WACC fCFUnternehmenswert FK ( k ) ∞ = = − + ¦ Werner Gleißner 916 Die Eigenkapitalkosten werden… …Perspektive der Gläubi- ger (Rating) betrachtet werden. Nur so kann gewährleistet werden, dass die ge- (1 )EK FKWACC Eigenkapital Fremdkapitalk k k s… …Gesamtkapital Gesamtkapital = ⋅ + ⋅ ⋅ − ( )eEK f m fk r r r ß= + − ⋅ ( )1⋅ − = − EBIT s Unternehmenswert Nettobankverbindlichkeiten Kapitalkostensatz… …alle Unternehmen erreichen. (1) Investitionsbewertung (nicht-handelbares Asset) Mit der „Risikoaggregation“ (vgl. zur Erläuterung Abschnitt 6) kann man… …: Für den Eigenkapitalbedarf (zum Konfidenzniveau � = 1 – p) als Risikomaß in der Bewertung ist ein „passender“ Eigenkapitalkostensatz bzw. Risikozuschlag…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Zwischenberichterstattung

  Dr. Thomas Ull, Dr. Stephan Abée

  …Dr. Thomas Ull (WP), Dr. Stephan Abée Kapitel 28: Zwischenberichterstattung 1. Anwendungsbereich 1.1 Rechtliche Rahmenbedingungen 1.2… …Parlaments und des Rates (EU-TRL) 1. Anwendungsbereich 1.1 Rechtliche Rahmenbedingungen 2Die letzten Jahre haben gezeigt, dass die Zwischenberichterstattung… …geregelten Markt innerhalb der EU gehandelt werden, ausgewei- 1 Vgl. Baetge, J./Haenelt, T., in: DB 2009, S. 2501. Thomas Ull, Stephan Abée 664 tet. Nach… …Wertpapierhandelsgesetztes (WpHG) von Bedeutung. Die bisher geltenden Rege- lungen des § 40 Abs. 1 BörsG sowie § 53 Abs. 1 BörsZulV wurden gestrichen und in das WpHG wurde §… …37w Abs. 1 WpHG neu eingefügt.2 Gemäß § 37w Abs. 1 WpHG haben Inlandsemittenten zugelassener Aktien oder Schuldtitel für die ers- ten sechs Monate eines… …jeden Geschäftsjahres einen Halbjahresfinanzbericht aufzu- stellen und zudem bei Aktienemission gemäß § 37x Abs. 1 WpHG zwei unterjähri- ge… …, anstelle von Zwischenmitteilungen, Quartalsberichte nach den Vorgaben des § 37w Abs. 2 Nr. 1 und 2, Abs. 3 und 4 WpHG zu veröffentlichen. Bei einer… …eine den Vorgaben des § 264 Abs. 2 Satz 3, § 289 Abs. 1 Satz 5 des HGB entsprechende Erklärung (sog. Bilanzeid der gesetzlichen Vertreter) zu enthalten… …geltenden Anforderungen gemäß IAS 1 zusätzlich die ergänzenden Bestimmungen des IAS 34 beachten, dies gilt insbesondere für die nach IAS 34.15-16 geforderten… …1. Quartal um- fangreich gewartet und instand gesetzt. Die Kosten sind in Relation zum Jahres- ergebnis erheblich. Die Aufwendungen erfüllen nicht die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Wertorientierte Begründung des unternehmerischen Risikomanagements

  Prof. Ulrich Hommel, Dr. Gunnar Pritsch

  …935 ULRICH HOMMEL UND GUNNAR PRITSCH 1. Einleitung… …. . . . . . . . . . . . . 950 Wertorientierte Begründung des unternehmerischen Risikomanagements 937 1. Einleitung Unternehmerisches Risikomanagement im Sinne von… …Bewertung der Management- leistung in bezug auf die Anteilseigner in bezug auf die Gläubiger Heilung des Unter- investitions- problems Abbildung 1… …Zahlungsströme erhöhen oder die Kapitalkosten des Unterneh- mens fallen. Abb. 1 fasst die in diesem Beitrag diskutierten Erklärungsansätze für wertstei- gerndes… …Vermögenstransfer Als Ausgangspunkt der Überlegungen wird angenommen, dass das betrachtete Un- ternehmen Strategie 1 verfolgt. Es handelt sich um eine risikolose… …E(V)=800 E(D)=700 E(E)=100 C=100 V=800, d.h. D=700; E=100 V=800, d.h. D=700; E=100 q=0,5 q=0,5 q=0,5 q=0,5 q=0,5 q=0,5 Strategie 1 Strategie 2… …Strategie 1 zu Strategie 3, so ergibt sich aufgrund der zusätz- lichen Wertpotenziale im positiven Szenario ein grundsätzlich anderes Bild. Die Gläubiger… …präferieren weiterhin Strategie 1, da dadurch der Insolvenzfall ausge- schlossen werden kann, während die Anteilseigner aufgrund ihrer beschränkten Haftung… …und würden daher eine vertragliche Festlegung auf Strategie 1 befürworten. Das unternehmerische Risikomanagement kann unter bestimmten Be- dingungen… …durch den USD/EUR-Wechselkurs be- einflusst. Der Effektivsteuersatz des Unternehmens ist durch Tab. 1 gegeben. Anhand einer detaillierten…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Revision von Vertrieb und Marketing

  Prüffelder der Marketingrevision: Von der Strategie zur operativen Umsetzung

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V.

  …Kurzbeschreibung Wesentliche Aktivitäten Prüfungsfeld: Strategisches Marketing Phase 1: Situationsanalyse Die Situationsanalyse umfasst die Betrachtung der… …Unternehmen sind. Allgemein 1. Wurden sämtliche in die strategische Marketingplanung eingehenden Grundlagen und Annahmen nachvollziehbar formuliert? 2… …sind? 8.3.2 Überprüfung der Marketingziele und -planung 1. Liegen Gesamtziele der Unternehmung bezogen auf den Umsatz und den Gewinn (z.B. für die… …der Marketingstrategien 1. Welche Marketingstrategien werden zur Verwirklichung der Ziele ver- folgt? 2. Wurde im Vorfeld untersucht, im welcher… …Marketinginstru- mente, -mittel und maßnahmen bezüglich Zielen und Bedeutung von Marktsegmenten, Verkaufsgebieten und Produktgruppen?“ 8.4.1 Produktmix (Product) 1… …Stylings profitieren würden? 8.4.2 Preismix (Price) 1. Sind Preislisten und Angebote so gestaltet, dass die Kunden die Preise nachvollziehen können? 2… …Vertriebsleitung autorisiert? 8.4.3 Distributionsmix (Place) 1. Welche Distributionsziele und -strategien sind festgelegt? Sind diese re- alistisch? Prüffelder… …entsprechend über quantitative Messung nachgehalten werden? 8.4.4 Kommunikationsmix (Promotion) 1. Liegt eine Kommunikationsstrategie vor? Wann wurde diese das… …Vermittlung neuer Kunden? 8.5 Prüfung der Organisation im Marketing 1. Ist eine Aufgliederung der Marketingbereiche nach regionalen Gesichts- punkten…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Betriebswirtschaftliche Grundsätze für Compliance-Management-Systeme

  Einführung

  Dr. rer. pol. Karl-Heinz Withus

  …1 1. Einführung 1. Thematik 2. Ziele 3. Vorgehensweise 4. Beschränkte Aussagekraft empirischer Daten zu CMS Einführung 3 1.1… …‚Gesetzestreue‘ anbieten. Nicht unumstritten ist, ob 1 Entsprechende Verpflichtungen werden regelmäßig aus §§ 30…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Grundlagen der IFRS-Rechnungslegung

  Prof. Dr. Carsten Theile

  …Prof. Dr. Carsten Theile Kapitel 5: Grundlagen der IFRS-Rechnungslegung 1. Normenhierarchie des IFRS-Regelwerks 1.1 Übersicht 1.2 Standards 1.3… …Grundlagen der IFRS-Rechnungslegung 43 Rechtsgrundlagen IAS/IFRS 1CF Conceptual Framework i.d.F. September 2010 IAS 1 Darstellung des Abschlusses IAS 8… …Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, Änderungen von Schätzungen und Fehler 1. Normenhierarchie des IFRS-Regelwerks 1.1 Übersicht 2Verantwortlich für den… …die Anwendung der Regelungen weltweit zu vergleichbaren Abschlüssen führen soll. 1 Weiterführend zur neuen Satzung vgl. Zülch, H./Güth, S., in KoR 2010… …und im Amtsblatt der EU in allen Amtssprachen veröffentlicht worden sind (vgl. Kapitel 1 und 2). Es gehört aber von vornherein nur der eigentliche… …., IFRS-Handbuch: Einzel- und Konzernabschluss, 5. Aufl., 2012, Rz. 4. Beispiele: (1) Der zentrale Begriff der Anschaffungskosten ist im HGB an einer Stelle für… …alle Vermögensgegenstände definiert. (2) Das strenge Niederstwertprinzip gilt im HGB für alle Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens. (1… …Absätze, vergleichbar den Paragrafen im nationalen Recht, durchnummeriert. So verweist IAS 1.7 auf den siebten Absatz im IAS 1. 11Die Standards enthalten… …Unternehmensfortführung 22Die Going-Concern-Annahme ist über IAS 1.25 für den IFRS-Abschluss genauso zen- tral wie durch § 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB im handelsrechtlichen… …Bewertungsgrundlagen ent- halten die IFRS jedoch nicht. Periodenabgrenzung 24Analog § 252 Abs. 1 Nr. 5 HGB folgt auch der IFRS-Abschluss dem Konzept der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Betriebswirtschaftliche Tests und Leistungssteigerung von Risikomanagementsystemen

  Dr. Werner Gleißner, Günther Meier

  …629 WERNER GLEIßNER UND GÜNTER MEIER 1. Einleitung… …Quellenverzeichnis sowie weiterführende Literaturhinweise . . . . . . . . . . . . . 641 1 In Anlehnung an Oepen (brz-Präsentation). Betriebswirtschaftliche Tests und… …Leistungssteigerung von Risikomanagementsystemen Werner Gleißner und Günter Meier 630 1. Einleitung Seit Inkrafttreten des Gesetzes zur Kontrolle und Transparenz… …ein Risiko beschrieben wird durch (1) Mindestwert, (2) wahrscheinlichstem Wert und (3) Maximalwert. f) Fehlende Festlegung eines geeigneten Risikomaßes… …erwähnen ist der Conditional Value-at-Risk 4 Vgl. Gleißner, W. (2006): Risikomaße und Bewertung: Teil 1: Grundlagen - Entscheidungen unter Unsicherheit und… …Beherrschung der Unwegbarkeiten der Zukunft noch verbessert wer- den können. Tab. 1 fasst diese Ansatzpunkte zusammen. Werner Gleißner und Günter Meier 640… …Problemfelder 1) Risikoidentifikation: Kein Problem Teils kritisch kritisch 1.1 Fokussierte und hierarchische Systematik zur Risikoidentifikation 1.2 Bezug… …Risikopolitik und Limitsystem Tabelle 1: Ratschläge zu Problemfeldern des Risikomanagementsystems Betriebswirtschaftliche Tests und Leistungssteigerung von… …: Risikomaße und Bewertung: Teil 1: Grundlagen – Entscheidungen un- ter Unsicherheit und Erwartungsnutzentheorie, in: Risiko Manager, 12/2006, S. 1–11, Teil 2…

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