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• eBook-Kapitel aus dem Buch Effektives Management von ESG-Risiken in Finanzinstituten

  Die Vielen-Welten der Sustainable Finance – ein Gedankenexperiment zur Effektivität nachhaltiger Anlagen

  Jens Teubler

  …35 1 https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/banking-and-finance/sustainable- finance/overview-sustainable-finance_en, abgerufen am 19. 07… …beitragen. Dies ist im Einklang mit den Zielen der Euro- päischen Union, die im laufenden Jahrzehnt bis zu 1 Billion Euro nachhaltiger Investitionen… …Nachhaltigkeit („Finance for Sustainability“2). Dieses Vorgehen fußt dabei auf drei impliziten Versprechungen gegenüber An- legern und Kunden: (1) Segregation… …tatsächlich realisiert werden kann. 1 Beitrag von Unternehmen zu nachhaltiger Entwicklung Nachhaltige Entwicklung ist engmit übergeordneten ökologischen und… …sozialen Zielen verknüpft. Die „Sustainable Development Goals“ (SDGs) der Vereinten 36 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit 4 Ein gutes… …und Zielen der Ak- teure verknüpft. Im Bereich nachhaltiger Anlagen orientieren sie sich an der 38 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit… …Transformation qua- litativ beschriebenwerden: 1. Die Vermeidung der Kapitalvergabe für nicht-nachhaltige Praktiken (SF 1.0) leistet zunächst, für sich genommen… …zurückgegriffen werden. Der tatsächlichen Realität (was ist 40 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit 11 Vgl. auch Lewis (1973). 12 Für eine… …. Abbildung 1 veranschaulicht den Zusammenhang zwischen der Nicht-Existenz von Unternehmen und der Nicht-Existenz des Kapitals. Zunächst wird geprüft, zu… …handelt. 42 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit 13 Vgl. Speich (2018). Abbildung 1: Die Verzweigung der Vielen-Welten bei Nicht-Existenz…

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  ESG-Risiken sinnvoll und quantitativ in der Banksteuerung berücksichtigen

  Mathias Michaelis, Dr. Stefan Bohlius

  …117 Kapitel 3c ESG-Risiken sinnvoll und quantitativ in der Banksteuerung berücksichtigen Mathias Michaelis, Dr. Stefan Bohlius 1 ESG-Faktoren und… …Bedeutung. Abbildung 1 zeigt zusammenfassend die Kategorisierung der Klima- faktoren und -risiken. ESG-Risiken stellen in der Kategorisierung der Aufsicht… …erken- nen. Klimarisiken im ICAAP © 2021 d-fine 118 Teil 3 „Messen, zählen, wiegen“ – aber richtig: Identifikation und Bewertung Abbildung 1… …. Semet & Roncalli, 2021, Assael, et al., 2022, Kenyon&Berrahoui, 2021). Chronische Risiken (vgl. Abbildung 1) können aufgrund der dem Modellansatz… …anzuwenden Schockhöhen können die Transmissionskanäle der Risikoinventur helfen (vgl. Abschnitt 1). Eine granula- 123 Kapitel 3c – ESG-Risiken sinnvoll und…

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  A Learning Exercice „Klimastresstest“, ein Spiel mit vielen Unbekannten: Wie Banken und Aufseher auf neuem Terrain trittsicher werden wollen!

  Olivia Meister, Hendrik Harle

  …133 1 Klima- und Umweltrisiken fallen unter die ESG-Risiken. ESG-Risiken beziehen sich auf Risiken in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance… …„Klimastresstest“, ein Spiel mit vielen Unbekannten: Wie Banken und Aufseher auf neuem Terrain trittsicher werden wollen! Olivia Meister, Hendrik Harle 1 Der… …Berücksichtigung in den Ge- schäftsstrategien und im Risikomanagement bis hin zur Berichterstattung die- ser Risiken (siehe Abbildung 1). Um sich einen Überblick… …Kommission (2013), Artikel 100. Einschätzung der EZB erfüllte keine der Banken zu diesem Zeitpunkt ihre Er- wartungen.6 Abbildung 1: Die 13 aufsichtlichen… …werden. Der regelmäßige Stresstest der großen euro- päischen Banken findet üblicherweise alle zwei Jahre statt, letztmalig im Block 1 Question General… …Answers 1 1 Is climate risk currently included in the institution’s stress test framework? 1 1 Indicate if Yes: Yes, as a portfolio-level stress test 1 1… …Indicate if Yes: Yes, as a sensitivity analysis 1 1 Indicate if Yes: Yes, as a scenario analysis 135 Kapitel 3d – A Learning Exercice „Klimastresstest“ 8… …abgefragt? Der CST bestand aus drei Modulen. Modul 1 beinhaltete einen qualitativen Fragebogen, bei dem vor allem der Umsetzungsstand der bankindividuellen… …den Modul-3-Projektionen im Stresstest selbst zugrunde legen. Abbildung 2: Eingangsfrage im qualitativen Fragebogen (Modul 1) Quelle: Climate risk… …Banken für vorge- gebene Klimaszenarien und Zeithorizonte ihre Projektionen erstellen. Während die Module 1 und 2 für alle großen Banken relevant waren…

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  Transparenz als Chance: Nachhaltigkeitsberichterstattung zeigt positive Wirkung

  Volker Hartke, Dr. Benjamin Wilhelm

  …221 Kapitel 5a Transparenz als Chance: Nachhaltigkeitsberichterstattung zeigt positive Wirkung Volker Hartke, Dr. Benjamin Wilhelm 1 Einleitung… …, die wir in diesemBeitrag darstellen. 222 Teil 5 Freiwillige und weniger freiwillige Transparenz 1 Vertiefend zur Nachhaltigkeitsberichterstattung… …. §340 Abs. 1 S. 2 i.V.m. §289 Abs. 3 Handelsgesetzbuch (HGB) in die Analyse des Geschäftsverlaufs und der Lage des Kreditinstituts die für die… …in Tabelle 1 genannten Belange zu berichten. Tabelle 1: Belange gem. §289c Abs. 2 HGB Abs. 1 Kurze Beschreibung des Geschäftsmodells Abs. 2 Nr. 1… …Entgelttransparenzbericht Nach §21 Abs. 1 Entgeltstransparenzgesetz (EntgTranspG) haben Arbeitgeber mit mehr als 500 Beschäftigten, die zur Erstellung eines Lageberichtes… …deren Wirkungen sowie über die Maßnahmen zur Herstellung von Entgeltgleichheit für Frauen und Männer enthalten.Werden keineMaßnahmen i. S. d. Satzes 1 Nr… …. 1 oder 2 durch- geführt, ist dies im Bericht zu begründen. Zudem muss der Bericht nach Ge- schlecht aufgeschlüsselte Angaben zur durchschnittlichen… …im Rahmen der SFDR und Art. 5 bis 7 TaxonomieVO. Sie betreffen Finanzmarktteilnehmer (FMT) i. S. d. Art. 2 Nr. 1 SFDR, z.B. Kreditinstitute, die… …. 17 Abs. 1 Of- fenlegungsVO bestimmte kleinere Finanzberater wie Versicherungsvermittler, die Versicherungsberatung für IBIP anbieten, sowie… …: Rahmenbedingungen für die Nachhaltigkeitsberichtsstandards gem. Art. 19b des CSRD-Entwurfs Umweltfaktoren Sozialfaktoren Governance-Faktoren 1. Klimaschutz 2…

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  Zur steilen Karriere eines Begriffs – der Weg der Nachhaltigkeit in das Finanzwesen

  Dr. Helge Wulsdorf

  …19 1 Vgl. ausführlich zum Nachhaltigkeitsbegriff Vogt (2022), S. 482–505, der für nachfol- gende Gedanken herangezogenwird. Kapitel 1a Zur steilen… …Karriere eines Begriffs – der Weg der Nachhaltigkeit in das Finanzwesen Dr.Helge Wulsdorf 1 Intro – „Mega“-Begriff Nachhaltigkeit Wir steuern nicht auf die… …Taufe gehoben.1 Er lässt sich dort auf die 20 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit Formel bringen, dass demWald nur so viel… …Risiken unserer Zeit sozial-ökologische Nachhaltigkeitsrisiken (Abbildung 1). Nachhaltigkeit verkörpert den steigenden Handlungsbedarf der Weltgesell-… …Erosion sozialen Zusammenhalts 1. 2. 3. 4. 5. Krisen beim Existenzminimum Infektionskrankheiten Menschenbedingte Umweltzerstörungen Krise… …schwerwiegendsten Risiken auf globaler Ebene für die nächsten zehn Jahre Quelle: World Economic Forum Global Risks Perception Survey 2021–2022 22 Teil 1 Von CSR… …über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit Abbildung 1: Die zehn größten globalen Nachhaltigkeitsrisiken 2022 Quelle: The Global Risk Report (2022), S. 14… …: Nachhaltigkeit als Dreh- und Angelpunkt für eine zukunftsfähige Weltge- staltung Quelle: eigene Darstellung 24 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit… …Erlahmen der atlantischen Meereszirkulation 1. 2. 3. 4. 5. Veränderung der El Niño-Southern Oszillation Zusammenbruch des indischen Sommermonsuns… …UN-Konventionen und -Abkommen, 26 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit 6 So der ehemalige Präsident des Wuppertal Instituts für Klima, Umwelt…

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  Kaum zu fassen? ESG-Risiken in Aufsicht und Regulierung

  Marius Kokert

  …47 1 Die geäußerten Positionen sind die des Autors und nicht notwendigerweise auch die der Deutschen Bundesbank. 2 Environmental, Social… …hindsight. Mark Carney (2015) 1 Einleitung – Nachhaltigkeit und Risiko Klimawandel als „tragedy of the horizon“ – und als Risiko für die Finanzstabi- lität… …Banken 48 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit Abbildung 1: Transmissionskanäle klimabezogener Risiken Quelle: eigene Darstellung in… …Folgenden der Fokus liegen soll (vgl. Abbil- dung 1). Klimarisiken lassen sich in zwei Kategorien einteilen: physische Risiken, die sich aus dem Klimawandel… …folgt einem sequenziellen Ansatz, beginnendmit 50 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit 4 Es gibt jedoch auf europäischer Ebene… …Klimarisi- ken strukturieren lassen, fällt dies bei sozialen Risiken bereits deutlich schwerer (vgl. Tabelle 1). Tabelle 1: Vergleich von Klima-/Umwelt- und… …52 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit Abbildung 2: Doppelte Wesentlichkeit und Fokus der Aufsicht Quelle: eigene Darstellung 7 Um… …, welche Zeithorizonte die einzelnen regulatorischen und aufsichtlichen Anforderungen abdecken sollten. 54 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer… …exposures subject to physical risk NACHHALTIGKEIT • Template 1: Banking book – credit quality of exposures by sector, emissions and residual maturity •… …. Andererseits handelt 56 Teil 1 Von CSR über ESG zu wahrer Nachhaltigkeit 12 Vgl. ECB (2022). es sich um eine pragmatische Lösung in Ermangelung besser…

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  Wie kommen wir zusammen? Durch das Dickicht von Taxonomien, Ratings und Datenanforderungen

  Tobias Hertel, Prof. Dr. Stephan Paul

  …101 1 Vgl. Europäische Kommission (2020). Die erfassten Aktivitäten orientieren sich an der NACE-Klassifikation. Dadurch sind manche Aktivitäten… …. 1 Wie wollen wir uns verständigen? Taxonomien für ESG- Risiken Um Nachhaltigkeit in den zuvor angeführten Detailfragen bestimmen zu kön- nen, ist es… …mit den sechs Umweltzielen die Grundpfeiler bereits fest. 1. Klimaschutz 2. Anpassung an den Klimawandel 3. Nachhaltige Nutzung und Schutz derWasser-… …Unternehmen. Nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der ersten beiden Umweltziele können anhand der drei Kategorien 1) direkter Beitrag, 2) ermöglichende… …Akti- vität und 3) Übergangsaktivität systematisiert werden (siehe Tabelle 1). Ein direkter Beitrag liegt z.B. bei der Stromerzeugung durch Windkraft vor… …fung vornimmt.2 104 Teil 3 „Messen, zählen, wiegen“ – aber richtig: Identifikation und Bewertung Tabelle 1: Exemplarische Einordnung von drei… …Wirtschaftsaktivitäten im Hinblick auf das erste Umweltziel, basierend auf den technischen Bewertungskriterien 1) Stromerzeugung aus Windkraft 2) Infrastruktur für einen… …Erhebliche NeinNein Nein Schädigung Technische Erfüllung von 2 (bisInfrastruktur, die mindes-– Bewertungskri- tens ein Kriterium erfüllt: 2025) bzw. 3 (nach 1… …. Betrieb von Fahrzeugen 2025) Kriterien:terien ohne CO2-Emissionen 1. THG-Emission ≤ 1,484 t 2 e/t(Stromladestation) 2. Umladung von Gütern 2. Aluminium… …erfasst werden. Für die Einstufung der Klimawirkung eines Unternehmens könnteman sich z.B. auf die direkt verursachten CO2-Emissionen (Scope 1) beschränken…

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  ESG-Risiken in der Wertschöpfungs- und Lieferkette von Finanzinstituten

  Prof. Dr. Josef Scherer, Prof. Dr. Andreas Grötsch

  …193 1 Siehe hierzu: (Luckhaus, 2021). Kapitel 4c ESG-Risiken in der Wertschöpfungs- und Lieferkette von Finanzinstituten Prof.Dr. Josef Scherer… …, Prof.Dr.Andreas Grötsch 1 Einführung 1.1 Lieferkette und Wertschöpfungskette In den diversen aktuellen und künftigen Regularien wird zwischen Lieferkette (die… …Nachhaltigkeit enthält weitgehend iden- tische Anforderungenwie Governance, Risk & Compliance (GRC). Abbildung 1: ESG (CSR) = GRC Quelle: eigene Darstellung 2.2… …oder Zertifizierung gut vorbereitet zu sein. Standards können laut dem ehemaligen Vorsitzenden Richter des 1. Strafsenats des BGH strafbar-… …Beschäftigten und 40 Mio. Euro Umsatz ab 1. 1. 2029. Da der Entwurf auf die gesamte Wertschöpfungskette und nicht nur auf die Liefer- kette abzielt, wird sich… …mittelbar ab 1. 1. 2027 (vertraglich gegenüber den größe- ren direkt betroffenen Unternehmen) zu entsprechenden Standards und Maß- nahmen… …Standards: ESRS) beschäftigen sich primärmit den folgenden Themen15: Querschnittsstandards: „ESRS 1 General Principles“ und „ESRS 2 General Stra- tegy… …Wertschöpfungskette tätig werden, fallen darunter. §331 Nr. 1 HGB sieht vor, dass es strafbar ist, wenn die Verhältnisse einer Kapitalgesellschaft im Lagebericht… …Berichterstattungen, die un- richtige Tatsachen enthalten oder die Verhältnisse der Kapitalgesellschaft ver- schleiern, den objektiven Tatbestand des §331 Nr. 1 HGB… …als Organ tätig werden dürfen. Erstaunlich ist, dass der Wortlaut des §331 Nr. 1 HGB (bisher) den Fall nicht erfasst, wenn Unternehmen, die…

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  ESG-Risiken in der Assekuranz auf Euro und Cent gerechnet – pragmatisch, aber fundiert!

  Frank Romeike, Holger A. Tietz

  …147 1 Das Abkommen sieht die Begrenzung der menschengemachten globalen Erwärmung auf deutlichweniger als zwei Grad Celsius gegenüber… …Transformation zumehr Nachhaltigkeit der bestehendenWirtschaftsorganisationen. 4 Vgl. BaFin 2021b. 5 Vgl. § 96 (1) VAG. Kapitel 3e ESG-Risiken in der Assekuranz… …auf Euro und Cent gerechnet – pragmatisch, aber fundiert! Frank Romeike, Holger A. Tietz 1 Einleitung Sollte das im Jahr 2015 verabschiedete… …Euro und Cent gerechnet 9 Vgl. § 101 ff. VAG. dung 1 verdeutlicht – schematisch – die quantitative Bewertung eines Aktienri- sikos. Nach einem… …Stressszenarien variieren im Standardmodell deut- lich zwischen den Risikoarten und benötigen aufwendige interne Datenauswer- tungen.9 Abbildung 1: Quantitative… …Rahmenvorgaben für die Auswahl und das Management von Kapi- talanlagen sind imVAG festgelegt. Vgl. § 124 (1) Nr. 1–7 VAG. 33 Vgl. Blum-Barth 2020, S. 331 ff. 34… …Versicherungswirtschaft erreichten 2020 ein Volu- men von rund 1,8 Billionen Euro, von denen aber lediglich etwas mehr als 1% in nachhaltige Kapitalanlagen investiert waren… …VA/dl_lf_solvency_annahmen_standardformel_scr.html, abgerufen am 27.7. 2022. BaFin (2021a): Jahresbericht 2020, Bonn, 1. 5. 2021, https://www.bafin.de/… …Kernenergie- und Gas- tätigkeiten ein, Brüssel, 1. 1. 2022, https://ec.europa.eu/commission/ presscorner/detail/de/IP_22_2, abgerufen am 27.7. 2022. GDV (2021a)… …, 22. 1. 2021, https://www.gdv.de/de/themen/news/die- nachhaltigkeitspositionierung-der-deutschen-versicherer-im-wortlaut-65404, abgerufen am 27.7. 2022…

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  Risikoinventur neu denken?!

  Thorsten Schneeloch, Viola Uphoff

  …. unwesentliches Risiko ILAAPICAAP 91 Kapitel 3a Risikoinventur neu denken?! – Alle Risikoaspekte gemeinsam betrachten Thorsten Schneeloch, Viola Uphoff 1… …können Kreditinstitute wesentliche Risiken identifizieren und angemessen in die Gesamtbanksteuerung einbinden (Abbildung 1). Abbildung 1: Überblick… …besonders heftig hierdurch getroffen werden und bei welchen Engage- ments die Bank Gefahr läuft, zukünftig hohe Abschreibungen vornehmen zu Szenarien 1… …aber richtig: Identifikation und Bewertung 1 Das NGFS (Network for Greening the Financial System) hat am 6. 9. 2022 eine weitere Version der… …Risikoinventur neu denken?! – Alle Risikoaspekte betrachten Unter Punkt 1 der vorstehenden Abbildung (Szenarien) sind drei exemplarische Entwicklungspfade… …gemäß AT 4.1 Tz. 1 derMaRisk zu vermeiden. Der Umgang mit den wesentlichen Risiken im Institut wird in der Risikostrate- gie abgebildet. Dabei ist…

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