Investment- und Risikomanagement

Von Peter Albrecht, Raimond Maurer. Modelle, Methoden, Anwendungen. Schäffer-Poeschel Verlag, Stuttgart 2016, 4. überarbeitete und erweiterte Auflage, 1119 Seiten, 49,95 Euro, ISBN 978-3-7910-3604-5.

Bereits im Vorwort zur ersten Auflage dieses Lehrbuchs wird das Ziel, welches die Autoren mit diesem Buch verfolgen, genannt: „Angestrebt ist eine in sich geschlossene, umfassende und methodisch fundierte Einführung in das moderne, quantitativ geprägte Investment- und Risikomanagement.“ Der Versuch dieses Ziel zu erreichen, führt zu einem enormen Umfang des Buches von über 1100 Seiten. Die Modelle werden ausführlich und mit hohem Anspruch dargestellt. Die Ausrichtung liegt eindeutig auf den quantitativen Verfahrensweisen. Des Weiteren wird klar auf Methoden abgestellt, die einen Bezug zum Investment- und Finanzmanagement haben. Dies könnte im Titel des Buches deutlicher herausgestellt werden, da Leser, die Methoden von absatzmarktorientierten oder Compliance relevanten Risikoanalysen im Buch trotz seines Umfangs vergeblich suchen werden.

Für Studierende des Finanzwesens ist die umfangreiche Herangehensweise sehr hilfreich. Der Band startet mit Basisaussagen, wie den institutionellen Grundlagen an den Finanzmärkten. Hinzu kommen methodische Grundlagen, die an der Basis der Zins- und Zinseszinsrechnung beginnen und bis hin zu den Konstruktionsprinzipien von Investmentindizes reichen. Damit können sich auch Anfänger im Themengebiet quantitativer Risikoanalyse systematisch einarbeiten.

Insgesamt ein ausführliches Kompendium, das sowohl als Lehrbuch sowie als Nachschlagewerk verwendet werden kann. Die einzelnen Modelle werden dabei sehr tiefgehend behandelt, in zahlreichen Anhängen werden spezielle Themenbereiche und mathematische Ableitungen dargestellt. Übungsaufgaben inklusive Lösungshinweise runden die einzelnen Kapitel ab. Hinweise zur weiterführenden Lektüre finden sich am Ende jedes Kapitels in einem Literaturverzeichnis.

Prof. Dr. Stefan Behringer, NORDAKADEMIE – Hochschule der Wirtschaft, Elmshorn

Quelle: ZRFC Risk, Fraud & Compliance Heft 1/2017