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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Fremdkapital

  Grundsachverhalte

  Stefan Müller

  …sich das Unternehmen aus wirtschaftlichen Gründen nicht entziehen kann (faktische Verpflichtungen). Allerdings ist der Schuldbegriff lediglich auf… …satz als Eigenkapital letztlich nur dann möglich, wenn das Unternehmen über das uneingeschränkte Recht verfügt, zurückgeforderte Geschäftsanteile nicht… …Verpflichtung des emit- tierenden Unternehmens das anteilige Nettovermögen nur im Liquidationsfall an ein anderes Unternehmen abzugeben (instruments that impose… …darüber hinaus erforderlich, dass alle Instrumente der rangletzten Klasse eine identische vertragliche Verpflichtung für das emittierende Unternehmen… …anderes Unternehmen abzugeben oder finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten mit einem anderen Unterneh- men zu potenziell nachteiligen… …nur angenommen werden, wenn das Unternehmen eine unwi- derrufliche Vereinbarung über den Erwerb des Vermögenswertes unter Akzeptanz von wesentlichen… …Erfüllung der Ansprüche der anderen Partei Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen für das Unternehmen übergeben werden müssen. Konkret kann es sich dabei z. B… …Historische Kosten, Anschaffungskosten: Der Wert, den das Unternehmen im Austausch für die Schuld erhalten hat; – Tageswert (Wiederbeschaffungskosten): Der… …innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag erwar- tet, oder – das Unternehmen hat kein uneingeschränktes Recht zur Verschiebung der Erfüllung der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Fremdkapital

  Pensionsr

  Stefan Müller

  …vor, wenn das Unternehmen nur zur Erbringung von Beiträgen verpflichtet ist oder diese freiwillig leistet. Somit wird dem Arbeitnehmer keine konkrete… …Leistung zugesagt, so dass es auch zu keiner Nachschusspflicht bei sich schlecht entwickelnden Plänen kommen kann. An- dersherum profitiert das Unternehmen… …Berücksichtigung als Pensionsverpflichtung in Be- tracht. Nach IAS 19.44 ist lediglich für den Fall, dass das Unternehmen Zahlun- gen vorgeleistet oder noch… …Rechnungslegung trotz IAS 19.39 wirtschaftlich zu interpre- 2 Pensionsrückstellungen 30 tieren.21 Grundsätzlich haftet das Unternehmen nach § 1 Abs. 1 BetrAVG… …Unternehmen i. d. R. so gering, dass die Haftung für den unwahrscheinlichen Fall, dass dieser Dritte dennoch ausfällt und das Unternehmen die Mindestleistung… …durch den Dritten vollständig gesichert erscheint, so hat das Unternehmen diesen zunächst wirt- schaftlich als beitragsorientiert klassifizierten Plan… …wie einen leistungsorientier- ten zu behandeln. Leistungsorientierte Zusagen (defined benefit plans) liegen vor, wenn das Unternehmen den… …Arbeitnehmern eine konkrete Pensionsleistung zusagt. Die für die späteren Pensionszahlungen nötigen Mittel können entweder im Unternehmen angesammelt werden, was… …eine Institution abgewickelt, an der auch andere Unternehmen, wie etwa Zusatzversorgungskassen oder umlagefinanzierte Einrichtungen, beteiligt sind, so… …Beiträge bereits vom Unternehmen bezahlt wur- den. Für den Fall, dass zugesagte Beiträge für erbrachte Leistungen am Jahres- ende noch nicht gezahlt wurden…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Fremdkapital

  Sonstige Rückstellungen

  Stefan Müller

  …beschränkt, so dass keine Rückstellungen gegen das Unternehmen selber gebucht werden können. In diesem Kontext sind auch die Ansatzkriterien für Rückstellungen… …Verpflichtungen nachkommen wird. Wirtschaftlich sinn- voll kann sich das Unternehmen diesen Verpflichtungen häufig nicht entziehen, z.B. bei der Schadensregulierung… …auf Kulanz. Bei der Frage, ob eine Verpflich- tung vorliegt, der sich das Unternehmen rechtlich oder faktisch nicht entziehen kann, kommt es oft zu… …denkbar, so dass sich das Unternehmen einer möglichen zukünftigen Ver- pflichtung entziehen kann (IAS 37.17), dann erscheint ein Bilanzansatz wenig… …schätzen. Dies bedeutet, dass Unternehmen hier für die Schätzung ein sehr breiter Einschät- zungsspielraum geboten wird, da auch etwa Spannbreitenangaben… …Risiko- und Chancenberichten im Lagebericht und Erläuterungen im Anhang notwendig. Sollte eine Betragsschätzung einem Unternehmen dennoch nicht mit… …und nicht zu einem konkreten Finanzmittelabfluss führt. 4 Sonstige Rückstellungen 70 Diese Verfahren sind jedoch nur geeignet für Unternehmen mit… …hoher Wiederho- lungshäufigkeit der Leistungserstellung und Produkten mit längeren Lebenszyklen. Bei Einzelfertigern und auch z.B. bei Unternehmen der… …kapitalmarktabgeleitete Zinssätze zu veröffentlichen, die die Unternehmen nach § 253 HGB in der Fassung des Referentenentwurfs des Bil- MoG ab 2009 für die Abzinsung der… …etwa kurzfristige Rückstellungen oder vergleichsweise geringe Beträge nicht abgezinst zu werden. Eine aktuelle Befragung mittelständischer Unternehmen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Fremdkapital

  Verbindlichkeiten

  Stefan Müller

  …vertragliche Ver- pflichtung besteht, eine variable Anzahl von eigenen Eigenkapitalinstrumenten abzugeben.93 Eine Schuld liegt auch vor, wenn das Unternehmen… …ist. Diese Behandlung wird auch bei der Handhabung des Disagios deutlich. Er- hält ein Unternehmen ein Darlehen, so ist nur der geringere vereinnahmte… …Reduktion der Kurswerte von Anleihen füh- ren würde, die das Unternehmen dann erfolgserhöhend berücksichtigen müsste. Handelt es sich tatsächlich um eine… …Kursreduktion jedoch lediglich aufgrund einer am Markt empfundenen Bonitätsverschlechterung zu- stande, so wird das ökonomisch handelnde Unternehmen die… …Value sprechen und es gibt durchaus Beispiele in der jüngeren Vergangenheit, in denen Unternehmen so gehandelt haben. Da das IASB jedoch letzteres als…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Fremdkapital

  Eventualverpflichtungen

  Stefan Müller

  …Unternehmen auf eine Berichterstattung der relevanten Informationen ankommen, was jedoch auch ein sehr subjektiver Einschätzungsspielraum ist… …, die bei Versiche- rungsunternehmen entweder nach IFRS 4 oder nach IAS 39 zu bilanzieren sind. Die übrigen Unternehmen müssen IAS 39 anwenden. In diesem… …wird weiter un- terschieden, ob das Unternehmen für die Bürgschaft einen Kompensationsbetrag erhalten hat oder nicht. Für den Fall eines… …, P./Lüdenbach, W.-D., in: Haufe IFRS-Kommentar, 2007, § 28, Rz. 183-187. Beispiel: Ein Unternehmen übernimmt in t1 unentgeltlich eine Bürgschaft für einen Kre-… …dit des Unternehmens A, welches eine gute Bonität aufweist. Ein Jahr später muss Unternehmen A dennoch überraschend Insolvenz anmelden. Im Jahr t1… …nicht konsolidierten Unternehmen 15,8 19,0 Sonstige Verbindlichkeiten aus Bürgschaften, Wech- sel- und Scheckbürgschaften 196,1 266,2 Sonstige… …ist, hat ein Unternehmen nach IAS 37.86 für jede Gruppe von Eventualschulden zum Bilanzstichtag eine kurze Beschreibung der Eventualschuld im Anhang… …alforderungen bezüglich der Wahrscheinlichkeit des Entstehens von Erträgen ge- geben werden. Wie auch bei Rückstellungen dürfen es Unternehmen nach IAS 37.92… …Fällen muss das Unternehmen lediglich auf diesen Umstand hinweisen. Die Deutsche Telekom trennt die Eventualverpflichtungen und die sonstigen finanziellen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Fremdkapital

  Empirische Analyse der Behandlung von Fremdkapital in deutschen IFRS-Abschlüssen

  Stefan Müller

  …Unternehmen zur Verfügung. Das sind derzeit etwa 1.200 börsennotierte Unternehmen sowie weitere, die den Kapitalmarkt für die Aufnahme von Fremdkapital nutzen… …SDAX zum Zeitpunkt 19.03.2007 notierten Unternehmen einbezogen.100 Somit handelt es sich für diese Kapitalmarktsegmente um eine Vollerhebung. Die… …IFRS-Abschlüssen 116 schriften eingeschränkt – auf andere kapitalmarktorientierte Unternehmen, die IFRS pflichtgemäß anzuwenden haben, und freiwillige… …IFRS-Anwender übertra- gen werden, da die IFRS keine größen- oder rechtsformabhängigen Unterschiede kennen. Konkret sind jene 122 Unternehmen in die Untersuchung… …Symrise AG Dyckerhoff AG Sixt AG St 8.2 Umfang des Fremdkapitals 117 Tab. 8-1: In die Untersuchung einbezogene Unternehmen (*=Branche Finanz-, Bank- u… …gerade die Finanzierung mit Fremdkapital wenig branchenspe- zifisch. Lediglich der Sektor der Banken und Versicherungen, deren zugehörige Unternehmen in… …der Tab. 8-1 mit „*“ gekennzeichnet sind, werden in einigen Fäl- len separat betrachtet. Insgesamt handelt es sich hierbei mit 32 Unternehmen um ein… …der im DAX, MDAX und SDAX enthaltenen Unternehmen. So reichen die Ausweise von Fremdkapital von 17 Mio. € bis fast einer Billionen €. Folgende Tabelle… …IFRS-Anwender im DAX, MDAX und SDAX Die Quartilsangaben geben jeweils die maximalen Werte für die ersten 25 %, 50 % und 75 % der Unternehmen an. Somit haben 50 %… …der in den DAX-Seg- menten gelisteten Unternehmen ein Fremdkapital von unter 1,1 Mrd. € und noch 75 % unter 5,9 Mrd. €. Bis auf 13 Unternehmen nehmen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Fremdkapital

  Zusammenfassung

  Stefan Müller

  …157 9 Zusammenfassung Bei der Betrachtung der IFRS aus dem Blickwinkel deutscher Unternehmen wurde deutlich, dass eine Bilanzierung von… …Passivstruktur des zu betrachtenden Un- ternehmens abhängt. So spielt z.B. die Tatsache, ob ein Unternehmen im Rahmen der betrieblichen Altersversorgung beitrags-… …oder leistungsorientierte Zusagen ge- troffen hat oder ob ein Unternehmen überhaupt Drohverlust- bzw. Rekultivie- rungsrückstellungen auszuweisen hat… …erfassen. Die empirischen Auswertungen ha- ben gezeigt, dass die betrachteten Unternehmen nachweisbar z.Zt. überwiegend den Korridoransatz nutzen. Die… …Erhebungsmöglichkeiten) handelt. Dennoch weisen 69 % der untersuchten Unternehmen explizit Eventualverpflichtungen bzw. Haftungsverhältnisse aus. Trotz der Tatsache, dass…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Eigenkapitalausweis im IFRS-Abschluss

  Motivation, Forschungsgegenstand und Aufbau der Arbeit

  Dr. Michael Reuter

  …vor zehn bis 15 Jahren für deutsche Unternehmen noch eine Kuriosität und eher exotisch, sind heute die IFRS aus der deutschen Bilanzierungswelt nicht… …Revolution der Finanzberichterstat- tung börsennötierter Unternehmen in der Europäischen Union statt.“; OVERSBERG, THOMAS (Endorse- ment 2007), S. 1602. 14… …Rechtsrahmens ist aber selbst bei einer Vielzahl an nach IFRS rechnungslegenden Unternehmen noch immer keine einheitliche Bilanzierung möglich und derartige… …bei der Erstellung ei- nes IFRS-Abschlusses in den verschiedenen EU-Ländern. Für deutsche Unternehmen ist hier beispielhaft § 315 HGB zur Erstellung… …Berichterstattung von Unternehmen aus DAX, MDAX, SDAX und TecDAX dahingehend zu untersuchen, inwieweit die praktische Umsetzung, Gestaltung und Normenausfüllung der… …einzelnen Eigenkapitalkomponenten von Unternehmen zu Unternehmen. Diese unter- schiedlichen Vorgehensweisen scheinen – aufgrund der im Regelfall… …Eigenkapitalausweis im (Konzern-)Jahres- abschluss fordern und wie diese berichtspflichtigen Daten für das Geschäftsjahr 2006 von den Unternehmen aufbereitet und… …zierungspraxis anderer Unternehmen dienen. Wie beispielhaft angeführt wurde, kann es in der Praxis teilweise zu Problemen mit dem Aufbau von IFRS-Abschlüssen und… …fizienten und erfolgversprechenden Bilanzanalyse bei kapitalmarktorientierten Unternehmen beizutragen. Abschließend werden in Kapitel 7 in einem Fazit die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Eigenkapitalausweis im IFRS-Abschluss

  Funktionen von Eigenkapital sowie Abgrenzung des Eigenkapitals vom Fremdkapital

  Dr. Michael Reuter

  …. ‚Errichtungsfunktion’ zu. Im Gründungszeitpunkt sind dem neuen Unternehmen zunächst Eigenmittel der Gesellschafter zuzuführen (Kapitalaufbringung), weil ein zu… …gründendes Unternehmen i.d.R. noch kein Fremdkapital aufnehmen kann, bevor es nicht zunächst mit (einem bestimmten) Eigenkapital ausgestattet wurde.48… …einem Unternehmen keine Finanzmittel zur Verfügung stellen, wenn ihm die Gesellschafter nicht bereits ausreichend Eigenkapital überlassen ha- ben.57 Für… …Unternehmen. [...] Die Ei- genkapitalfinanzierung muß auch aus der Sicht der Unternehmen eine strategische Notwendigkeit sein.“; GODE, WOLFGANG (Erwartungen… …ist Voraussetzung für die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens und sichert so die Fremdfinanzierung. Kann ein Unternehmen keine anderen… …Rating-Verfahren ermöglichen den Banken in zunehmendem Maße eine kosten- und risikoadäquate Konditionendifferenzierung. Für deutsche Unternehmen verstärkt dies… …wichtige Kennzahlen dar. Sie werden zwischen Unternehmen und Fremdkapitalgebern in Form von Grenzwerten für bestimmte Bilanz-/GuV-Relationen vereinbart… …ausreichende Eigen- kapitalhöhe ist aus Finanzierungsgesichtspunkten folglich eine existenzielle60 Voraussetzung für das Unternehmen: „Die [...] Schwierigkeiten… …Tilgungszahlungen) von Unternehmen und deren Anleihen durch speziali- sierte Agenturen“ (Dyckerhoff AG, Geschäftsbericht zum 31.12.2006, S. 98 f.) definiert werden… …. „Für die Dynamik und das Wachstum junger Unternehmen ist die Frage nach dem Eigenkapital von besonderer Bedeutung, denn oft stellt die geringe…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Eigenkapitalausweis im IFRS-Abschluss

  Abbildung des Eigenkapitals in der Finanzberichterstattung eines nach IFRS rechnungslegenden Unternehmens

  Dr. Michael Reuter

  …-veröffentlichung die maßgeblichen Bilan- zierungsnormen zu beachten. Ein in Deutschland ansässiges, börsennotiertes Unternehmen muss grds. (mind.) nach den na-… …Beziehungen zu den das Unternehmen umgebenden Bezugsgruppen ge- nutzt werden kann. Insb. (große) Publikumsgesellschaften sehen ihn als geeignetes Hilfsmittel… …Aktieninstitut e.V. (Hrsg.) (Factbook 2007), S. 01-1, 01-1a und 01-5. Wenn es bspw. mit der Hen- kel KGaA und Merck KGaA auch relativ große Unternehmen in dieser… …durch Emission von Aktien bringt einem Unternehmen die Vorteile organisierter Kapitalmärkte. [...] Sie führen Anbieter und Nach- frager zusammen.“… …(RefE BilMoG 2007), S. 8. Zur Anzahl von kapi- talmarktorientierten Unternehmen (mit Sitz in Deutschland), für die eine IFRS-Anwendung im Konzern- 3… …, finden sich in der Literatur unterschiedliche Angaben: BUSSE VON COLBE bspw. spricht von ca. 1.000 kapitalmarktorientierten Unternehmen; vgl. BUSSE VON… …SCHEFFLER gab es Ende 2005 über 1.200 kapitalmarktorientierte Unternehmen, mit Wertpapiernotierung im amtlichen oder geregelten Markt einer inländischen… …„betraf zum 31. Dezember 2005 ungefähr 7000 kapitalmarktorientierte Unternehmen in den Mitgliedstaaten“; BMJ (RefE BilMoG 2007), S. 59. Im Mai 2006 wurde… …in den Jahresabschlüssen von ca. 8.000 börsennotierten europäischen Unternehmen die erstmalige IFRS-Anwendung beobachtet, vgl. MADZIAR, PIOTR/TIEDJE… …Gesetzgeber die Aufstel- lungspflicht eines IFRS-Konzernabschlusses nach der IAS-Verordnung auf Unternehmen, die eine Zulas- sung von Wertpapieren beantragt…

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