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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2017

  Zur weiteren Notwendigkeit der Governance von „Directors’ Dealings“ in Deutschland

  Kursreaktionen aufgrund von Eigengeschäften: Aktuelle Entwicklungen
  

  Marc Berninger, Dirk Schiereck, Marc Vormoor

  …agierenden Führungskräften die Chance auf persönliche Profite aus ihren Wissensvorsprüngen. 1. Einleitung Führungskräfte von kapitalmarktnotierten Unternehmen… …Ausnutzen eben dieser, um Gewinne zu erzielen 1 . Auch heute sind solche Geschäfte nicht grundsätzlich verboten, jedoch zumindest Gegenstand vielfältiger… …Verwendung von Insiderinformationen (§ 14 Abs. 1 WpHG a. F., nun Art. 8 Abs. 1 MAR 3 ) von „sonstigen“ Eigengeschäften von Führungskräften, die zwar keinem… …Verbot, jedoch einer Meldepflicht (§ 15a Abs. 4 WpHG a. F., nun Art. 19 Abs. 1 MAR) unterliegen. Letztgenannte (Eigen-)Geschäfte mit Anteilen am… …dieses Lehrstuhls. Marc Vormoor, M.Sc., war Mitarbeiter am Forschungsprojekt zu „Directors’ Dealings“. 1 Vgl. Hansemann, Die Eisenbahnen und deren… …„Entstehungsgeschichte“ der Norm in Deutschland beispielsweise Sethe, in: Assmann/ Schneider (Hrsg.), WPHG Kommentar, 5. Aufl. 2009, § 15a WpHG Rn. 1 ff. 16 Vgl. Fischer zu… …Jahr 2001 deutlich, der mehr als 1 Mio. gemeldete Transaktionen im Zeitraum zwischen 1975 und 1995 enthält. Gleichzeitig zeigen die Autoren jedoch, dass… …Zeitraums 1. 7. 2011 bis 30. 4. 2016 aufgenommen. Der Beginn der Untersuchungsperiode wurde entsprechend gewählt, um Effekte aus der Einführung der… …gewählt, da mit Wirkung zum 1. 7. 2016 die Regulierung der Directors’ Dealings von der deutschen Gesetzgebung auf die Europäische Marktmissbrauchsverordnung… …erfasst wird, sondern auch die Ausübung von Finanzderivaten wie Bezugsrechten und Optionsscheinen, die nach § 15a Abs. 1 Satz 1 WpHG a. F. ebenfalls unter…

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• eJournal-Artikel aus "PinG Privacy in Germany" Ausgabe 3/2017

  Sanktionen nach DSGVO und BDSG-neu: Wem droht was warum?

  Malaika Nolde

  …Malaika Nolde, LL. M. Malaika Nolde, Fachanwältin für Strafrecht und Partnerin bei VBB Rechtsanwälte, Datenschutzauditorin (TÜV), CFE 1 2 3 Das… …das Sanktionsregime der DSGVO als vollendete Tatsache auf eine deutsche Rechtsordnung, in der Verbandssanktionen 1 (samt Verfahrensrecht 2 ) und… …. I. Hintergrund In der Rezeption der DSGVO nahmen die drohenden Bußgelder von Beginn an großen Raum ein. Diese Fokussierung ging keines­ 1 Kubiciel… …Sanktionen“ zu einem gleichmäßigen Datenschutzniveau. Gemäß Art. 83 Abs. 1 DSGVO sollen die Sanktionen zu diesem Zweck „wirksam, verhältnismäßig und… …, 2017, Art. 83 Rn. 24. 5 Nolde, in: Taeger, Smart World – Smart Law. Tagungsband DSRI-Herbstakademie 2016, 2016, S. 757 ff. 6 § 43 Abs. 1 BDSG: Die hier… …des vorangestellten Art. 83 Abs. 1 DSGVO auch den Aspekten der Wirksamkeit und Verhältnismäßigkeit, nicht nur der Abschreckung, Rechnung zu tragen. Die… …. a) DSGVO Bezug genommen wird, in seinem Abs. 2, dass „der Verantwortliche … verantwortlich“ für die Einhaltung des Abs. 1 ist und die Einhaltung dieser… …Wechselwirkungen ggf. für die Verantwortlichkeit der Leitungspersonen hat. 1. Verantwortliche Gemäß den Begriffsbestimmungen in Art. 4 Nr. 7 DSGVO ist… …, Beschl. v. 23. 01. 1990 – 1 BvL4/87, NJW 1990, 1900. 20 Im früheren Referentenentwurf wurde § 29a OWiG noch für ausdrücklich anwendbar erklärt. 21 Vgl. z… …. B. Schröder, NZWiSt 2016, 452, 459. 22 Mitsch, Recht der Ordnungswidrigkeiten, 2. Aufl. 2005, § 4 Rn. 1. 23 Gola/Schomerus, BDSG, 12. Aufl. 2015, § 43…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Compliance (ZfC)" Ausgabe 4/2017

  Nachricht vom 13.10.2017 bis 08.12.2017

  …Korruptionsrisiko bergen. Die Allianz für Integrität [1] hat zusammen mit dem Bündnis für nachhaltige Textilien [2] einen Leitfaden herausgegeben, der Unternehmen… …und Chancen, die sich im Spannungsfeld von CSR und Nachhaltigkeit bieten. Quellen [1] https://www.allianceforintegrity.org/de/ [2]… …und Dr. Stefan Hofmann anhand von 33 konkreten Einzelfallstudien in dem Band Bilanzskandale [1]. Quellen [1] https:/www.compliancedigital.de/978-3-503-… …Regierungskommission, Rolf Nonnenmacher. Auf dem Deutschen Aufsichtsratstag [1] verkündete Nonnenmacher seine Vorstellungen über die Richtung der Überarbeitung des Kodex… …Form das für Aufsichts- und Leitungsorgane erforderliche Wissen zur Internen Revision. Quellen [1] https://dcgi.org/produkt/deutscheraufsichtsratstag/… …seiner derzeitigen Fassung zu legalistisch sei. Zu den weiteren Ausführungen Nonnenmachers lesen Sie auch den Beitrag Neue Gedanken zum DCGK [1]. Der… …beraten. Testen Sie die ZCG [5] doch einmal kostenlos und unverbindlich. Quellen [1… …[1] bestellen. Wirksame Compliance-Kommunikation Kommunikation ist ein wesentlicher Erfolgsfaktor jeder Compliance-Organisation und spätestens seit dem… …Compliance-Management-System (1 StR 265/16 vom 9.5.2017) unter Bezugnahme auf dieses Buch zu Anforderungen an ein effizientes Compliance-Management beschrieb. Wie Sie… …umfassend aktualisierten 5. Auflage des Standardwerks Handbuch Interne Kontrollsysteme (IKS) [3]. Quellen [1] https://www2.deloitte.com/de/de/pages/audit/…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2017

  CEO-Vergütung und Dividendenpolitik

  Neue Einblicke auf empirischer Basis
  

  Dr. Marco Bade

  …Dividendenrendite ein positiver Zusammenhang. Damit liefert die Studie neue Einblicke in die Determinanten der Dividenden­politik. 1. Einführung: Determinanten der… …gegenüber Veräußerungsgewinnen durch Aktienverkäufe vorziehen 1 . Dividenden können schlichtweg auch günstiger ausgezahlt werden, da die Transaktionskosten im… …Technischen Universität Berlin (E-Mail: marco.bade@tu-berlin.de). 1 Vgl. Bhattacharya, Imperfect information, dividend policy, and the ‘bird in the hand’… …entsprechend der Standard Industrial Classification (SIC) Codes eingeteilt: (1) Landwirtschaft, Forstwirtschaft, Fischerei, Bergbau, Baugewerbe (SIC Codes… …Analyse des Einflusses der CEO-Vergütung auf die Dividendenrendite der Unternehmen wird folgendes Regressionsmodell verwendet: Dividendenrendite wobei 1… …Pecking Order Predictions about Dividends and Debt, RFS 2002 S. 1 ff. 26 Vgl. Rozeff, How Corporations Set Their Dividend Payout Ratios, CFQ 2006 S. 69 ff… …. Empirische Analyse 4.1 Deskriptive Statistik Die deskriptive Statistik ist in Tab. 1 dargestellt. Die durchschnittliche Dividendenrendite beträgt 2 % mit einem… …ist in Tab. 1 enthalten. 4.2 Ergebnisse der Regression Tab. 2 auf S. 257 zeigt die Ergebnisse der Regressionsanalyse, die den Zusammenhang zwischen der… …. Die verwendeten Finanzdaten stammen aus Finanzreports, die die Datenbanken von Thomson Reuters bereitstellen. Tab. 1: Deskriptive Statistik Vergleich zu… …Dividendenrendite. Eine Erhöhung der Festvergütung um 1 Mio. € führt zu einer Senkung der Dividendenrendite i.H. von rund 0,7 %. Dieses Ergebnis stimmt mit den oben…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 1/2017

  Haftungsfall(e) Material-Compliance

  Ein haftungsrelevantes Produktmerkmal mit allen Konsequenzen
  

  Stefan Nieser, Philipp Reusch

  …Haftungspotenziale minimiert werden. Stefan Nieser Philipp Reusch 1 Unternehmensindividueller Vorgabenkontext Nationale und internationale Regelwerke wie Gesetze… …Geltungsbereich der Regelwerke sehr unterschiedlich. Eine REACH-Verordnung 1 betrifft etwa im Geltungsbereich die Hersteller und Importeure nahezu aller Produkte… …Deutschland ausgezeichnet (Kontakt: 030/2332 895-0, p.reusch@reuschlaw.de). 1 REACH: Verordnung 1907/2006/EG zur Registrierung, Evaluierung und Autorisierung… …: EG-Richtlinie zur Beschränkung der Verwendung bestimmter gefährlicher Stoffe in Elektro- und Elektronikgeräten. Haftungsfall(e) Material-Compliance ZRFC 1/17 15 1… …folgenden Kommunikationsschritten analog der industrieerprobten VDE-Norm DIN EN 50581 4 durchgeführt werden: 1. Lieferanteninformationen bzgl. der…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2017

  Compliance in China

  Evgeniya Vazhova

  …Compliance-Programme anzupassen. 1 Neue gesetzliche Herausforderungen Das regulatorische Umfeld bleibt für ausländische Unternehmen in China herausfordernd und wird mit… …. 1 Sie lassen viel Interpretationsspielraum, werden von internationalen Unternehmen als ein weiteres Instrument zur Diskriminierung gegenüber… …: evazhova@chinabrand.de. 1 Siehe die Definitionen der Begriffe „Netzwerkbetreiber“ (§ 76 Abs. 3: Network operator refers to the network owners, managers or network service… …providers. § 76 Abs. 1: A network is a system that collects, stores, transmits, exchanges and processes information according to certain rules and procedures… …Labor Security Compliance“, in Kraft seit 1. Januar 2017. Compliance in China ZRFC 5/17 211 pliance-Programme an das globalisierte Umfeld angepasst werden…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 1/2017

  Quartalsberichterstattung unter dem Eindruck neuer Vorgaben

  Inhalte der Sitzung des AKEU der Schmalenbach Gesellschaft e. V. vom 29.9.2016 in Düsseldorf
  

  Dr. Hans-Jürgen Hillmer

  …und das Q3. Der Quartalsfinanzbericht besteht demnach aus dem verkürzten Quartalsab- 1. Einführung Der zweite Veranstaltungstag des jährlich… …stattfindenden Betriebswirtschafter-Tags 1 war wie üblich von der Präsentation der Arbeitsergebnisse verschiedener Arbeitskreise geprägt. So wurde im AK… …Fachinformationen (www.bus-hillmer.de). Einer der Tätigkeitsschwerpunkte ist die ZCG-Redaktion. 1 Der 70. Deutsche Betriebswirtschafter-Tag befasste sich am 28./29. 9… …Überblick sind die Pro- und Contra-Argumente hinsichtlich der Nützlichkeit von Quartalberichten in der Tab. 1 dargestellt 10 . Nach der Erörterung einiger… …Handelsliquidität steigern … erlaubt bessere Überwachung und Disziplinierung des Managements Tab. 1: Entscheidungsnützlichkeit von Quartalsberichten … ist redundant…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2017

  Entwicklung der Compliance-Berichterstattung

  Eine empirische Analyse der DAX-30-Unternehmen
  

  Prof. Dr. Pia Montag, Jennifer Böhm

  …gestiegener Berichterstattung gegen einen Anstieg von Compliance? Prof. Dr. Pia Montag Jennifer Böhm 1 Compliance und Compliance- Berichterstattung Obwohl das… …öffentlichen Wahrnehmung sowie Thematisierung in der betriebswirtschaftlichen Forschung in den letzten Jahren unumstritten. 1 Sorgfaltspflichten, Governance… …tätig. 1 Vgl. z. B. Becker, W. / Holzmann, R.: Compliance-Literatur im Überblick – Teil 1 – Schwerpunkte, Lücken und Notwendigkeiten der deutschsprachigen… …Haftungsvermeidung in Unternehmen, München 2010, § 1, Rn. 2. 5 Vgl. Stichwort „Compliance“, Lexikon der Betriebswirtschaft – Managementkompetenz von A bis Z. Zürich… …Verfügbarkeiten 11 und Zusammenfassungen 12 (vgl. Tab. 1). Geschäftsjahr Anzahl der Berichte (n) Ø Umsatzerlöse (Mio. €) 2000 21 33.142 2005 27 33.949 2010 29… …37.313 2015 29 47.169 Tabelle 1: Stichprobe Um eine mögliche Korrelation zwischen der Quantität der Compliance-Berichterstattung und Unternehmensgröße zu… …2004, S. 1 und S. 39–41. 8 Vgl. Lösler, T.: Das moderne Verständnis von Compliance im Finanzmarktrecht, in: NZG 3/2005, S. 105. 9 Vgl. Junc, L… …. 1). 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 17 2000 146 2005 1044 2010 1554 2015 Abbildung 1: Entwicklung der absoluten Häufigkeit Während sich die… …alternative Beziehungen erklärt werden: 19 1. Ein negativer Zusammenhang von Compliance und Compliance-Berichterstattung ist basierend auf der Annahme, dass die…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2017

  Whistleblowing

  Reaktion und Umgang mit Whistleblowern ist verbesserungswürdig
  

  Dr. Yvonne Conzelmann

  …oder interne Richtlinien im Unternehmen anzusprechen, aus Sorge, berufliche, persönliche oder auch juristische Nachteile erleiden zu müssen. 1 Definition… …und Bedeutung Den Ursprung hat das Whistleblowing in den USA, wobei bis heute die USA in Sachen Whistleblowing eine Vorreiterrolle einnimmt. 1… …; Kontakt: yvonne.conzelmann@whitecase.com. 1 Großen internationalen Einfluss genießt etwa der Sarbanes-Oxley Act (kurz: SOX) aus dem Jahre 2002. 2 Kiraly. A… …., Personalbuch Compliance, 24. Auflage 2017, Rn. 1; Schulz, M., BB, 2011, S. 629, 630. 5 Simonet, M., RDS, 2013, S. 236. 6 Kania, T., in: Küttner, W., Personalbuch… …Compliance, 24. Auflage 2017, Rn. 1. Whistleblowing ZRFC 4/17 181 blowing auseinandersetzt. 7 Abgesehen von diesen rudimentären gesetzlichen Normen, haben sich… …strafrechtliche Garantenstellung im Sinne des § 13 Abs. 1 StGB. Durch die Etablierung von Compliance-Systemen, zu denen auch die Errichtung von betriebsinternen… …Deviard, K., CCZ, 2009, S. 201, 205. 9 Abraham, J., ZRP, 2011, S. 11. 10 Fahrig, S., NZA,, 2011, S. 1. 11 Schulz, M., BB, 2011, S. 629. 12 Abraham, J., ZRP… …https://de.wikipedia.org/wiki/Ombudsmann (Stand: 26.04.2017). 28 Wrase, S., CCZ, 2011, S. 69, 71. 29 Mengel, A., in: Compliance und Arbeitsrecht, 1. Auflage 2009, Kap. 1 Rn. 25. 30 Fahrig… …, S., NZA, 2011, S. 1, 2. 31 Reufels, M. J. / Deviard, K., CCZ, 2009, S. 201, 205 mit Verweis in Fn. 47 auf Studie. 32 Thüsing, G / Forst, G., in… …25 00 85-228 · Fax (030) 25 00 85-275 · ESV@ESVmedien.de · www.ESV.info COMPLIANCEdigital_Anzeige_189,5x95_sw.indd 1 17.07.2017 09:07:42…

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• eJournal-Artikel aus "PinG Privacy in Germany" Ausgabe 6/2017

  Jahresinhaltsverzeichnis 2017

  …. 5, vom 1. Januar 2017, die unter http://www.esv.info/z/PinG/zeitschriften.html bereitsteht oder auf Wunsch zugesandt wird. Manuskripte: Hinweise für… …europäischen Datenschutzrechts gegenüber Verbraucherschutzund AGB-Recht, Teil 1: Materielles Recht 05 165 Vorrang des europäischen Datenschutzrechts gegenüber… …Zweifelhafter Vorschlag der Europäischen Kommission für die Überarbeitung der Geldwäscherichtlinie – 01 1 Schätzle, Daniel Zum Kopplungsverbot der… …, Prof. Dr. Kai Vorrang des europäischen Datenschutzrechts gegenüber Verbraucherschutzund AGB-Recht, Teil 1: Materielles Recht 05 165 Vorrang des… …Anonymität .......................................................... 1, 46 Artikel-29-Gruppe ............................................... 231… …......................................................................... 1 BDSG ........................................................................ 161 Belgien… …EU-Geldwäscherichtlinie ........................................ 1 European Court of Justice ...................................... 9 Export Administration Regulation…

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