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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 29: Infomatec (Germany, 2000)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …. Share- holders that had acquired Infomatec shares after the release of the incorrect publica- tion sued Infomatec as well as the company’s management team… …shareholders. The disclosures have a particular importance for both groups, since at the time of the notification only management has the details of this… …management team, not all of them were successful. However, in its famous “Infomatec decisions”, the German Federal Supreme Court (BGH) ruled in 2004… …for the first time that members of the management board of a public corporation can be held personally liable to shareholders for intentionally issuing… …investigation, and in October 2000 a search order was issued for the offices of Infomatec and the pri- vate homes of the management team. The managing banks…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Global Management Challenges for Internal Auditors

  Company Culture is Worth the Cost

  Sergey Martynov

  …company management (owners) through example and individual behavior CC is created intentionally by the management, which promotes… …spontaneous ly by various groups of employees CC is developed unintentionally by the company management (owners) through example and… …individual behavior CC is created intentionally by the management, which promotes programmes and activities Difference between company values and… …beliefs, come from various different entities. In these situations it is extremely im- portant for the management to make an effort to rapidly develop a new… …management to understand the need to develop its own culture and to put in place a programme of activities involving the employees, for example by creating… …in order for this to happen it must know how to satisfy the individual needs of its employees. The management must also know how to value its workers… …must aim to assess the effectiveness of the activities carried out by the management with a view to creating a company culture and point out the… …compared with the past: the innovations integrated into the company culture by the management, the change in the relationship between company and employees…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 43: Sanyo Electric (Japan, 2007)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …March 2007, Tomoyo Nonaka quit as CEO and chairwoman of the troubled elec- tronics firm. Nonaka, a former TV journalist with little senior management… …falsely reported a profit instead of a loss. Sanyo apologized to investors, saying it would strengthen its management team and internal controls, but… …, but also for a string of management failures that badly dented Sanyo’s image. The company had repeatedly promised a turnaround under what was billed as… …“innova- tive management”, but Nonaka failed to engineer Sanyo’s recovery. She announced a bold programme (dubbed “Think Gaia”) to transform Sanyo into a…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Global Management Challenges for Internal Auditors

  Contribution by Internal Audit to IT Compliance

  Thomas Lohre

  …Corporate governance, risk management, compliance. All of these are concepts that can no longer be imagined away from the current business vocabulary and… …a concept originating from Anglo-American vocabulary32 and has, since then, been used for the debate regarding proper business management… …national principles for good and responsible business management, which applies to the employees, as well as the management of companies. Corporate… …setting-up of management and control structures. Characteristics of good corporate governance are: – Functioning business management – Preserving the… …interests of various parties (e.g. the stakeholders) – Targeted cooperation between business management and business monitoring – Transparency in the… …corporate communication – Appropriate handling of risks – Management decisions are aimed at long-term value enhancement The German code does not create… …pursuant to Article 161 AktG (German Companies Act), the management board and supervisory board establish, on an annual basis, whether the recommendations… …of the Corporate Governance Code have been com- plied with or if deviations have occurred. IT compliance is represented by risk management, data… …the management of a GmbH (limited liability company), Article 43 Par. 1 GmbHG (Limited Liability Companies Act), obligates the management to apply the… …management of a GmbH. Since January 1st 2009, the Law on the Modernisation of Company Annual Accounts (BilMoG) has expanded the group to include companies…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Lagebericht und Konzernlagebericht

  Einleitung

  Dr. Andreas Stute

  …erfolgt eine Auswertung der Konzernlageberichte der im DAX, MDAX und SDAX notierten Unternehmen. Insbesondere werden die 2 Vgl. Kirsch, H.-J.: Management… …zum Management-Commentary s. Kapitel Diskutierte Berichterstat- tung im Management Commentary, S. 201ff. 3 Vgl. Müller, S.: IFRS: Grundlagen, 2007… …internationaler Ebene der im Juni 2009 ausgegebene Exposure Draft des Management Commentary.…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch BilMoG und Interne Revision

  Aufwertung der Internen Revision durch das BilMoG

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V., Alexander Hofem, Jenny Kohlepp, Simone Krines, u.a.

  …, sich zeitgemäß und professionell zu präsentieren. • Stärkere Management Attention und erhöhtes Reputationsrisiko • Stärkere Kodifizierung der… …präsentieren. • Stärkere Management Attention und erhöhtes Reputationsrisiko. Quelle: Eigene Darstellung. Schon heute wird die Interne Revision in den… …zunehmenden Management Attention mit geeigneten Maßnahmen begegnen. Dazu könnte bereits eine Darstellung ihrer Arbeitsergebnisse in zeitgemäßer Form einen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und Corporate Governance-Anforderungen

  Wirksame Corporate Governance durch das Zusammenspiel von Interner Revision und Compliance mit Controlling

  Manfred Lühn

  …(Anforderungen an die be- teiligten Personen) und die sogenannte Accountability (Management kann für alle Entscheidungen bzw. Handlungen im Unternehmen zur… …mit den Funk- tionen externe und Interne Revision, Corporate Risk Management, Corporate Com- pliance, das Corporate Controlling und andere Performance… …auch Corporate Risk Management, Cor- porate Compliance und Corporate Controlling zur gegenseitigen Ergänzung und Risikoabdeckung. Bei großen… …Übereinstimmung mit den relevanten Assertions (Vorschriften, Standards etc.) steht, können auch andere Stabsstellen wie Corporate Risk Management oder Cor- porate… …IKS-Funktion mit Verbindung zum Enterprise Risk Management System (ERM) notwendig, die die financial, compliance, operational and strategic aspects (risks/risk… …Management der jeweiligen Geschäftseinheiten ist zu einem kontinuierlichen „In- Control Statement“ an die Unternehmensleitung verpflichtet und bedient sich… …Management Board and Advisory Board Abbildung 3: Internal Control System – “House of Internal Control” Manfred Lühn 236 Abbildung 4… …, control, risk management and compliance processes in a systematic and disciplined manner.” Abbildung 6: Selbstverständnis der Internen… …Internen Revision in das Risiko- & Compli- ance- Management im Rahmen der Unternehmensüberwachung zeigt Abbildung 7. Abbildung 7: Die Interne Revision… …vorher genannten Schwerpunktthemen innerhalb der Compliance gibt es auch noch Schnittstellen zum Risk Management (rechtliche Risiken, Image/Rufrisiko)…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Gesamtergebnisrechnung, Bilanz und Segmentberichterstattung

  Empirische Analyse von Segmentberichterstattungen deutscher IFRS 8-Erstanwender

  Steffen Blase, Prof. Dr. Stefan Müller

  …vor dem Hintergrund des Management Ap- proach auf die segmentspezifische Organisations- und Berichtsstruktur und die damit verbundene interne… …zeigt, dass bislang erst 30 Unternehmen (26% der bereinigten Grundgesamtheit) vorzeitig die Umstellung zum Management Approach vollzogen haben.216 Tab… …US-GAAP veröffentlicht haben. Da die Segmentberichter- stattung nach SFAS 131 bereits dem Management Approach zugrunde liegt, war mit dem direkten Wechsel… …allerdings eine höhere Volatilität des Segmentumfangs unter IFRS 8, welche mit den dem Management Approach zugrunde liegenden umfangreichen Ermessens- und… …IAS 14 durchschnittlich 3,2 primäre Seg- mente (Modalwert: 3) offen gelegt, so existieren unter dem Management Approach 3,8 operative Segmente… …erhöhten Segmentanzahl. – Rechnungslegungswechsel: Die durch die Einführung des Management Approach bedingte Offenlegung der internen Organisations- und… …zeigt jedoch, dass 38% der Unternehmen M&A-Aktivitäten als Grund angeben, während 69% auf den Wechsel zum Management Approach bzw. eine nicht… …und Berichtsstruktur bzw. den teilweise erhöh- ten Anforderungen zur Segmentabgrenzung „aufgedeckt“ werden. Unter dem Management Approach werden zudem… …Segmentanzahl kann festgehalten werden, dass unter dem Management Approach die interne Steuerung von Unternehmen auf beiden Berichtsebenen anhand einer leicht… …Offenlegungspflicht (vgl. Tab. 6-6). Tab. 6-6: Analyse der auszuweisenden Segmenterfolgsgrößen229 Tab. 6-7 zeigt, dass unter dem Management Approach 67% aller…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Fraud Theories

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …conditions � Excessive pressure for management to meet the requirements or expectations of third parties � Management‘s personal financial situation… …threatened by the entity‘s financial performance � Complex or unstable organizational structure � Ineffective monitoring of management � Deficient internal… …control components � Inappropriate values or ethical standards of management � Strained relationship between management and auditor Incentive/ Pressure… …effective risk management policies) is decisive for any fraud prevention program. Moreover, opportunity often represents the only element an organization… …organization (=> Management override of controls) (2) Intelligence (“brains”), creativity and experience (3) Strong ego and great confidence (4) Coercion… …bosses and will say: “Management is dis- honest, so I can be dishonest, too.” Fraud Case Analysis: Lessons Learned 282 – The “Low-Hanging…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Chapter 4: Conclusion and Outlook

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …guidelines for “best practice” in fraud risk management. For a summary of basic anti-fraud strategies, see Exhibit 9 (the definitions are extracted from… …barometer is a good tool for setting the process of “integrity management” in motion. (For further details on how to develop and implement an ethics… …barometer, see Appendix I.) – Senior management must create an appropriate tone at the top and communi- cate the importance of a zero tolerance attitude… …and hiring and promotion standards. – A comprehensive fraud risk assessment helps senior management to under- stand their fraud risks, identify gaps… …elements of any integ- rity management approach. Integrity management does not only prevent major fraud risks and save significant costs. In the long run… …Exit Plan?), www.theconglomerate.org, January 2010 KPMG: Fraud Risk Management: Developing a Strategy for Prevention, Detection, and Response…

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