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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmenskauf und internationale Rechnungslegung

  Eckpunkte der Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen

  Dr. Christian Metz

  …auf ihre bilanzielle Abbildung im Konzernabschluss zu lenken. Den relevanten Rechtsrahmen dazu bilden die IFRS. Auch wenn sich in diesem Normensystem… …, kann doch eine zentrale Vorschrift ausge- macht werden1172: IFRS 31173, 1174. Dieser Standard beinhaltet Regelungen, die den Ausgangspunkt zur… …Bilanzierung der fraglichen Vertragsklauseln bilden. Anwendungsvoraussetzung für IFRS 3 ist das Vorliegen eines Unternehmenszusammenschlusses. Dies ist… …Unternehmenszusammenschlüssen Der Anwendungsbereich von IFRS 3 erstreckt sich grundsätzlich1177 auf alle Formen von Unter- nehmenszusammenschlüssen1178. Um unter diese… …Rechtsnorm zu fallen, muss sich ein Sachverhalt 1172 Vgl. Hayn, Sven (2005), S. 427 f. 1173 IFRS 3 wurde… …sich, Anhang A (Definitionen) und Anhang B (Anwendungsleitlinien) zusammen. Beide Anhänge sind integ- raler Bestandteil des IFRS. In Anhang C finden sich… …zudem die Änderungen anderer IFRS. Die vom IASB im Januar 2008 verabschiedete Version enthält auch die Grundlagen für Schlussfolgerungen, die… …abweichenden Meinungen, die erläuternden Beispiele, den Vergleich zwischen IFRS 3 und SFAS 141R (mittlerweile ASC 805) und die Konkordanztabelle. Diese… …ergänzenden Unterlagen sind ausdrücklich kein Bestandteil von IFRS 3 und wurden von der Kommission nicht in europäisches Recht übernommen (vgl. zur Bedeutung… …dieser Unterlagen bei der Auslegung Kapitel 2.3.2.1, S. 34). IFRS 3 wurde jüngst mit Verordnung (EU) 149/2011 geändert. 1174 Ziel von IFRS 3 ist die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmenskauf und internationale Rechnungslegung

  Bilanzielle Bestimmung übertragener Gegenleistungen

  Dr. Christian Metz

  …geltenden IFRS – und nicht als Kaufpreisbestandteil – zu bilanzieren. Zur Trennung solcher Transaktionen vom eigentlichen Unternehmenszusammenschluss führte… …, der nach einer Absonderung sonstiger Leistungen verbleibt, definiert sich in der Nomenklatur der IFRS als übertragene Gegenleistung. Sie kann sich aus… …. 1286 Vgl. Beyhs, Oliver/Wagner, Bernadette (2008), S. 74. 1287 Vgl. IFRS 3.BC118 f. 1288 Vgl. S. 174. 1289 Vgl. IFRS 3.37; IFRS 3.B5; IFRS… …Umfangs von Unternehmenszusammenschlüssen themati- sieren erstmals Mehrkomponentengeschäfte in IFRS 31295. Wurde dieser Problemkreis bislang hauptsächlich… …bei Fragen der Gewinnrealisierung diskutiert, beschäftigt sich IFRS 3 nach Ab- schluss von Phase II des business combinations-Projekts mit einer… …Vgl. S. 229. 1294 Vgl. S. 249. 1295 Vor der Überarbeitung von IFRS 3 wurde zur Füllung der bislang bestehenden Regelungslücke auf die Vor-… …(vgl. Lüdenbach, Norbert/Völkner, Burkhard (2006), S. 1437). Mit dem überarbeiteten IFRS 3 ist diese Lückenfüllung nicht mehr notwendig. Der Board hat… …Markttransaktionen für ähnliche Sachverhalte ist. Daher hat der Erwerber einen Ab- wicklungsverlust zu erfassen (vgl. die analogen Vorschriften in IFRS 3.B36 i. V. m… …. IFRS 3.B52). 1301 Vgl. Jamba, Inc. (2007), S. 71. Jamba bilanzierte den beschriebenen Sachverhalt unter Verwendung der US GAAP unter spezieller… …Inbezugnahme von EITF Issue No. 04-1 (2004a). 1302 Vgl. IASB (2006e), Rn. 10, 33. 1303 Vgl. analog IFRS 3.52; IFRS 3.B36. Gesamtkaufpreis 2.640 ‐…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmenskauf und internationale Rechnungslegung

  Bilanzielle Bestimmung bedingter Gegenleistungen

  Dr. Christian Metz

  …IFRS 31689. Die grundlegend überarbeite- ten Vorschriften1690 sind nicht nur erheblich schwieriger anzuwenden als die Altregelung. Sie wir- ken sich auch… …wesentlich auf die vom Erwerber dargestellte Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 1685 Vgl. IFRS 3.BC348… …. IFRS 3.64). Damit wird IFRS 3 (2008) ab der Berichtssaison für das Geschäftsjahr 2010 rele- vant. 1690 Vgl. Bryois, Fabien (2008), S. 282; Kohl… …IFRS 3 (2004), dargestellt und hinterfragt (vgl. Kapitel 6.21694). Daran knüpft eine Auseinandersetzung mit der Anwendung und Auslegung der… …Vorschlag zur Ände- rung der Bilanzierung bedingter Gegenleistungen in einer nach IFRS 3 (2008) vergleichbaren Art und Weise. 1692 o. V. (2002), S. 14… …Bewertungsebene geht es fortan vor allem um die Wahl und die Ausgestaltung eines IFRS- konformen Bewertungsverfahrens für die Bemessung der bedingten Gegenleistung… …. Methoden- fragen lässt IFRS 3 hierbei offen (vgl. Kapitel 6.51699). Während bis zu diesem Kapitel vor allem die Bilanzierung bedingter Gegenleistungen zum… …vor Inkrafttreten von IFRS 3 (2008) vereinbart wurden, abgerun- det (vgl. Kapitel 6.71701). 6.2 Bedingte Gegenleistungen (revised 2008): Idee des… …IASB 6.2.1 Grundzüge der Altregelung (IFRS 3 (2004)) Der nachfolgende summarische Überblick zur Bilanzierung bedingter Gegenleistungen nach IFRS 3… …(2004) bezweckt vor allem, die grundlegenden Änderungen der Neuregelung im überar- beiteten IFRS 3 besser hervorzuheben1702. Die Anwendung der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmenskauf und internationale Rechnungslegung

  Abschließende Bemerkung

  Dr. Christian Metz

  …Gegenleistungen. Die lösungsorientierte Befassung mit den hierfür einschlägigen IFRS hat immer wieder zu Normanwendungsfragen geführt, zum Beispiel:  Wie… …ist nachvollziehbar. Die bilanzielle Umsetzung der insoweit einschlägigen Rege- lungsinhalte in IFRS 3 bereitet allerdings Schwierigkeiten. Rechnet man… …, dass jedes vierte von der DPR geprüfte kapitalmarktorientierte Unterneh- men wesentliche Abweichungen von den IFRS ausweist. Die häufigsten Fehler stehen… …im Zu- sammenhang mit dem Unternehmenserwerb. Seine Analyse: Die IFRS sind zu kompliziert2448.  Giersberg testiert den IFRS-Vorschriften… …: Die IFRS sind ein komplexes Regelwerk mit hoher Änderungsdynamik2451. Es ist nicht von der Hand zu weisen: Ein mehr als 1000-seitiges kompliziertes… …kleinen Kreis an Spezialisten vorbehalten bleiben. Ob die IFRS in ihrer derzeitigen Ausgestaltung ihren selbst propagierten Regelungs- zweck… …Ab- schluss kann auch ein Informationswert zukommen. Trotz aller Kritik gilt: Der mit den IFRS eingeschlagene Weg, der sich beschleunigenden Globali-… …schaffen die Akzeptanz bei allen Beteilig- ten. Die Vereinfachung der IFRS wäre ein erster Schritt…

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• eBook

  Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Fair Value-Bewertung von Unternehmen und Sachgesamtheiten
  

  978-3-503-13881-4

  Jochen Cassel, Prof. Dr. Karlheinz Küting, Prof. Dr. Claus-Peter Weber, Prof. Dr. Heinz Kußmaul

  …Vorschriften zur Unternehmensbewertung zum fair value nach IFRS – von einsetzbaren Bewertungsmodellen über Preiseinflüsse zu modifizierten… …Sachgesamtheiten wie zahlungsmittelgenerierende Einheiten oder Veräußerungsgruppen zum fair value zu bewerten sind. Mit den neuen Bewertungsvorschriften von IFRS 13!…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Thema, Ziele und Gang der Untersuchung

  Dr. Jochen Cassel

  …verpflichtet, in Europarecht übernommene Standards und Interpretation zu befolgen19. Soweit nach den Vorschriften der IFRS Unter- nehmen und Unternehmensanteile… …Vorschriften der IFRS ist in ihrem Ausgangspunkt somit nicht ökonomischer, son- dern normativer Natur20. Die in einem IFRS-Abschluss aufbereiteten… …, das heißt intersubjektiv nachprüfbar, sein21. Von einem nach den Vorschriften der IFRS zu errechnenden Unternehmenswert ist daher zu vermuten, dass er… …weisen ebenfalls Sieben/Schildbach schon zu einer Zeit hin, als die IFRS noch nicht in Sicht waren: „Auch Informationswerte können ihre Aufgabe regelmäßig… …Bewertungsobjekte aus den IFRS heraus abgegrenzt werden. Die untersuchten Unternehmensbewertungsanlässe betreffen die unmittelbare und mittelbare Be- wertung von… …Einheiten, die die Definition eines Geschäftsbetriebs (business) erfüllen. IFRS 3.A bestimmt ein business als ein „integrated set of activities and assets… …Verfah- ren (processes) mit dem Ziel einwirken, Leistung (output) zu erzeugen. Die Anwendungsleit- linien zu IFRS 3 erläutern diese Begriffe: Als Input… …benefits)29. 23 IFRS 3.A. Zu den Gründen, weshalb in dieser Arbeit auf die englische Fassung der IFRS… …rekurriert wird, siehe unten Teil II.C.III.3, S. 59 ff. 24 Vgl. IFRS 3.B7 lit. a. 25 Vgl. Senger/Brune, § 34 Unternehmenszusammenschlüsse, in… …: Bohl/Riese/Schlüter (Hrsg.): Beck’sches IFRS-Handbuch, 3. Aufl., München 2009, Rn. 4. 26 Vgl. IFRS 3.B7 lit. b. 27 In der deutschen Version wurde dieser Ausdruck…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Zur Interpretation des IFRS-Regelwerks

  Dr. Jochen Cassel

  …Bilanzierende die IFRS auszulegen hat. Im ab- schließenden Abschnitt D46 ist ein Zwischenergebnis zu ziehen, das die für die endorsed IFRS maßgebliche… …IFRS-Rechnungslegung im europäischen Rechtsraum bildet die IAS-Verordnung (vgl. Abschnitt III47). Sie bestimmt, welche Unternehmen zur IFRS- Rechnungslegung… …Europarecht übernommenen IFRS fruchtbar gemacht werden können. Der folgende kurze historische Abriss in Abschnitt II zeichnet daher… …, Slg. 1997, S. 6864 (Rn. 20)). 86 Schön, ZGR 2000, S. 713. 87 Vgl. Bischof, Makrohedges in Bankbilanzen nach GoB und IFRS, Düsseldorf 2006, S. 10… …Reorganisation sollten auch die ab diesem Zeit- punkt veröffentlichten Standards das Logo „IFRS“, statt wie bisher „IAS“, tragen. Die IAS besitzen weiterhin ihre… …Gültigkeit. 116 Bischof, Makrohedges in Bankbilanzen nach GoB und IFRS, Düsseldorf 2006, S. 11 unter Berufung auf Europäische Kommission, Mitteilung auf… …(vgl. Abschnitt 3144) und verankert drit- tens ein Anerkennungsverfahren, das die von privater Hand erlassenen IFRS zu durchlaufen haben, um rechtliche… …Gesell- schaften146, die dem Recht eines Mitgliedstaates unterliegen, im Grundsatz147 ab dem Jahr 2005 nach den endorsed IFRS aufzustellen. Die… …Finanzinstrumen- 143 In dieser Arbeit beinhaltet der Begriff der „IFRS“ die vom IASB und seiner… …Vorgängerorganisation verab- schiedeten Standards, IAS und IFRS, sowie die verabschiedeten Interpretationen, SIC und IFRIC, sofern sie in Gemeinschaftsrecht übernommen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Untersuchte Bewertungsanlässe

  Dr. Jochen Cassel

  …(unit of account) lediglich in IFRS 3.B40 und IFRIC 4.3. Er ist an keiner Stelle im geltenden Re- 652… …; Ballwieser, Unternehmensbewer- tung in der IFRS-Bilanzierung, in: Börsig/Wagenhofer (Hrsg.): IFRS in Rechnungswesen und Controlling, Stutt- gart 2006, S. 267… …. Untersuchte Bewertungsanlässe gelwerk definiert. In IFRS 13, dem potenziell zukünftigen Recht, wird er häufiger verwendet. Da die Abgrenzung der… …. Das zum fair value zu bewertende Ob- jekt ist in Übereinstimmung mit der unit of account abzugrenzen656. Die unit of account defin- iert IFRS 13 als… …„(t)he level at which an asset or a liability is aggregated or disaggregated in an IFRS for recogni- tion purposes“657. Die Bilanzierungseinheit ist… …nicht erfasst, in der es sich bei einem standardgemäß abgegrenzten und 654 Vgl. IFRS 13.13. 655… …Vgl. IFRS 13.14. Die „unit of account“ im Englischen, die „unité de compte“ im Französischen und die „unidad de cuenta“ im Spanischen sind eigentlich… …Übersetzung von IFRS 3.B40 und IFRIC 4.3 der Begriff der „Bilanzierungseinheit“. Dieser soll auch hier im Folgenden verwen- det werden. 656 Vgl. IFRS 13.B2… …lit. a. 657 IFRS 13.A. Im Widerspruch zu dieser Definition stehen Teile von IFRS 13.B4, in dem es heißt: „For example, the transaction price might… …(unit of account) sein. 658 IFRS 13.32. Vgl. auch IFRS 13.BC77; IASB staff, Information for Observers concerning the Board Meet- ing 25 July 2008…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Den Bewertungsvorgang pr?gende Eigenschaften

  Dr. Jochen Cassel

  …: Zunächst widmet sich die Analyse der definitorischen Eingrenzung des fair value-Begriffs im geltenden Recht (vgl. Teil IV.B.I). Danach soll die in IFRS 13… …einem „angemessenen“ oder „vernünftigen“ Wert. 1151 Vgl. Bieg/Hossfeld/Kußmaul/Waschbusch, Handbuch der Rechnungslegung nach IFRS, 2. Aufl., Düssel-… …fair value-Definition bilden1154. IFRS 13 definiert den Wertmaßstab als „the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a… …. 2005, S. 82 und die dort in Fn. 442 zitierte Literatur. 1152 Wortgleich IFRS 1.A; IFRS 3.A; IFRS 4.A; IFRS 5.A; IAS 2.6; IAS 17.4; IAS 18.7; IAS… …Vermögenswerte. IAS 20.3 spricht statt willing parties von willing buyer und wil- ling seller. IFRS 2.A erweitert die Definition für gewährte… …, willing parties in an arm’s length transaction“ (IFRS 2.A; im Original andere Hervorhebung). In der amtlichen deutschen Übersetzung ist der beizulegende… …eine Schuld beglichen werden könnte“. Eine vollständige Übersicht über die in den IFRS enthaltenen fair value- Definitionen findet sich bei… …Value, München 2005, S. 498. 1153 Vgl. Lüdenbach/Freiberg, KoR 2006, S. 439. 1154 Vgl. IFRS 13.BC28. 1155 IFRS 13.9. Vgl. hierzu auch… …IFRS13.BC27–BC35. B. Definitorische Eingrenzung 185 innewohnen, ist weiter unten zu hinterfragen1156. Die in IFRS 13 enthaltene Definition gibt im… …value in IFRS 2 entfallen sollte. Stattdessen sollte den im Zuge von IFRS 2 identifizierten Bewertungsanlässen der Wertmaßstab des market-based value…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Unternehmensbewertungsverfahren und fair value

  Dr. Jochen Cassel

  …die geltende Rechtslage für inkonsistent1418. Auch aus diesem Grund beurteilen sie die potenziell neue Rechtslage als gewinnbringend. IFRS 13 gibt eine… …enthalten, sind IFRS 2, IAS 36 und vor allem IAS 391419. Den anderen Verordnungen, die Bewertungsfälle dieser Arbeit beinhalten, IFRS 3, IAS 27, IAS 28, IAS… …31 und IFRS 5, sind keine expliziten gesetzgeberischen Aussagen zu entnehmen, welchen Bewertungsverfahren der Vorzug gebührt. In welcher Weise die in… …(Internetdokument), S. 1 (Rn. 2), 3 (Rn. 7). 1419 Vgl. IAS 36.25–27; IAS 39.48A und IAS 39.AG71; IFRS 2.16 f. IFRS 3 enthält nur eine Aussage für den Fall, in dem… …der Bewertende mehrere Verfahren zur Bewertung eines bestimmten Bewertungsobjekts einsetzt (vgl. hierzu IFRS 3.33 i.V.m. IFRS 3.B46). 246 Teil V… …Auslegung Einfluss auf das zu suchende Auslegungs- ergebnis nehmen. Den in IFRS 2, IAS 36 und IAS 39 enthaltenen Bewertungsvorschriften liegt im Kern eine… …ausschließlich für die Folgebewertung gelten. Unter dieser Prämisse ist IFRS 2, IAS 36 und IAS 39 die gleiche Rangfolge zu entnehmen: Die Vorschriften räumen den… …für identische Vermögenswerte auf aktiven Märkten gezahlten Preisen Vorrang vor den übrigen Bewertungsverfahren ein1422: So betont IFRS 2.16 f., der… …Abb. 2. 1422 Vgl. zu IAS 39 beispielsweise Eckes/Flick, KoR 2008, S. 459. 1423 IFRS 2.16 f. 1424 IAS 36.27. 1425 IAS 39.48A. Ähnlich IAS… …the financial asset or financial liabil- ity“. Vgl. auch IAS 39.BC97; IAS 39.BC221 lit. (a); IFRS 7.28. A. Methodenspektrum und Methodenwahl 247…

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