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  Unternehmensbewertung im Rahmen der IFRS

  Prof. Dr. Dr. h. c. Wolfgang Ballwieser

  …Unternehmensbewertung im Rahmen der IFRS Prof. Dr. Dr. h. c. Wolfgang Ballwieser Seminarvorstand Ludwig-Maximilians-Universität München Fakultät… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 353 2 Unternehmensbewertungskalküle in den IFRS . . . . . . . . . . . . . . . . . 354 2.1 Unternehmensbewertungsvokabeln im Index der IFRS 2006… …Das Problem Eine Bilanz nach IFRS folgt einem gemischten Wertansatz, wobei das IASB mit seinen neueren Regelungen und Vorschlägen1 eine starke Tendenz… …stiften können. Der Beitrag ist nicht auf Vollständigkeit zur Anwendung der genannten Verfahren in den IFRS angelegt, sondern wird sich auf wesentliche… …Fragen beschränken. Die Problembereiche bestehen zu einem großen Teil darin, dass konkrete Vorgaben in den IFRS fehlen oder – sofern sie existieren – sie… …sich von der Unterneh- mensbewertungstheorie lösen, wenn ihr nicht gar widersprechen. Es gilt deshalb, die IFRS insoweit darzustellen und zu würdigen. Um… …Vgl. zu allen Verfahren auch Ballwieser 2004, S. 8–198. Unternehmensbewertung im Rahmen der IFRS 354 Ballwieser 2 Unternehmensbewertungskalküle in… …den IFRS 2.1 Unternehmensbewertungsvokabeln im Index der IFRS 2006 Ein Blick in den Index der IFRS 2006 lässt weder die Stichworte „Market Value“… …Geschäftsverlauf für eine Erfüllung der Schuld erforderlich ist.“ Dies lässt erkennen, dass für Barwertkalküle, wenn sie in einzelnen IFRS relevant werden und… …„Present Value“ findet sich in zahlreichen weiteren IFRS, wie z. B. in IFRS 3.26, IFRS 4.29, IFRS 5.17 und IAS 16.6. Auch die Begriffe „Discounted Cash Flow“…

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  IFRS 5 – Aufgabe von Geschäftsbereichen

  Prof. Dr. Hanno Kirsch

  …IFRS 5 – Aufgabe von Geschäftsbereichen Prof. Dr. Hanno Kirsch Rektor und Professor für Controllingorientierte Unternehmensrechnung FH Westküste… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 550 2.1 Klassifizierung aufgegebener Geschäftsbereiche nach IFRS 5.32 . . . 550 2.2 Sachliche Abgrenzung von aufgegebenen Geschäftsbereichen… …Geschäftsbereichen . . . . . . . . . . . . 555 3.1.1 Anwendungsbereich der Bewertungsvorschriften des IFRS 5.15–29 555 3.1.2 Bewertungsvorschriften des IFRS 5.15–29… …langfristigen Vermögenswerten explizit in IFRS 5 geregelt. Im Gegensatz zur Vorgängerregelung, IAS 35 (Revised 1998), enthält IFRS 5 neben den Abgrenzungs- und… …Ausweisvorschriften auch Bewertungsregeln.1 IFRS 5 sieht jedoch keine speziellen Bewertungsregeln für die Aufgabe von Geschäftsbereichen vor, sondern nur Bewer-… …in den aufgegebenen Geschäftsbereichen enthaltenen langfristigen Vermögenswerte ausstrah- len. Zielsetzung des IFRS 5 ist es, die… …ausschließlich um eine Separierung des auf die aufgegebenen Geschäftsbereiche entfallenden Ergebnisses. Dementsprechend lässt sich das Anliegen des IFRS 5 für die… …sechs Pflichtangaben im IFRS- Gliederungsschema der Gewinn- und Verlustrechnung darstellt. Das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen nach IAS 1.81… …zumindestmittelbar auch die in IFRS5.15–29 enthaltenen – Bewertungsvorschriften eine Rolle. Unabhängig davon, ob IFRS 5.15–29 oder IAS 36 zur Anwendung gelangen, ist… …Hoffmann/Lüden- bach 2004. 2 Vgl. Zülch 2003, S. 978. 3 Vgl. Küting/Kessler/Wirth 2003, S. 539; Lüdenbach 2006, Rn. 1 zu § 29. 4 Vgl. Krawitz 2005, S. 149. IFRS…

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  IFRS 3 – Konsolidierungskreis und Due Diligence

  Dr. Inge Wulf

  …IFRS 3 – Konsolidierungskreis und Due Diligence Dr. Inge Wulf Vertreterin der Professur Unternehmensrechnung Technische Universität Clausthal… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 538 3.1 Definition und Bedeutung der Due Diligence . . . . . . . . . . . . . . . . . . 538 3.2 Akquisitionsprozess unter Berücksichtigung von IFRS 3… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 545 Einleitung Wulf 531 1 Einleitung IFRS 3 ist grds. für Bilanzierungsfragen von Unternehmenszusammenschlüssen rele- vant. Darüber hinaus sind… …der Konsolidierungskreis nach IFRS abzugrenzen ist und ob Einschätzungsspielräume vorliegen, die eine Ein- schränkung des Konsolidierungskreises… …gungen zur Purchase Price Allocation nach IFRS 3 einbezogen werden. 2 Konsolidierungskreis 2.1 Konzernabschlusspflicht und Abgrenzung des… …Konsolidierungs- kreis finden sich in den Vorschriften des IAS 27 und nur in geringem Umfang in IFRS 3. Grds. stellt sich die Frage des Konsolidierungskreises nur… …allerdings sehr restriktive Bestimmungen enthält.2 1 Vgl. ausführlich Lüdenbach 2006, Rn. 15–49 zu § 32. 2 Vgl. IAS 27.10 (a)–(d). IFRS 3 –… …IFRS-Verordnung der EU ab dem Jahr 2005 einen IFRS- Konzernabschluss erstellen müssen, und von nicht kapitalmarktorientierten Gesell- schaften, die gem. § 315 a HGB… …ein Wahlrecht zur Erstellung eines befreienden IFRS- Konzernabschlusses haben, ist nicht IAS 27 maßgeblich, sondern die Reglungen der §§ 290–293 HGB.3… …, wofür nach IFRS kein Pendant besteht. Allerdings finden die größenabhängigen Befreiungen für kapitalmarktorientierte Unternehmen keine Anwendung.6 Für…

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  Beratung hinsichtlich Gestaltung und Abbildung ausgewählter Sachverhalte gemäß IFRS

  Prof. Dr. Norbert Krawitz, Dipl.-Kfm. Jens Kalbitzer

  …Beratung hinsichtlich Gestaltung und Abbildung ausgewählter Sachverhalte gemäß IFRS Prof. Dr. Norbert Krawitz Lehrstuhlinhaber Universität Siegen… …die noch gültigen IAS mit dieser früheren Bezeichnung ein. Stand der diesem Beitrag zu Grunde liegenden IFRS ist der 1.1.2006. 2 Vgl. z. B… …wirtschaftlicher Rah- menbedingungen (IAS 17.7). Beratung hinsichtlich Gestaltung und Abbildung ausgewählter Sachverhalte gemäß IFRS 566 Krawitz/Kalbitzer… …gleichen Sicherheit aufnehmen würde (IAS 17.4). Beratung hinsichtlich Gestaltung und Abbildung ausgewählter Sachverhalte gemäß IFRS 568 Krawitz/Kalbitzer… …; Weinstock 2000, S. 189 f. und S. 236 f. Beratung hinsichtlich Gestaltung und Abbildung ausgewählter Sachverhalte gemäß IFRS 570 Krawitz/Kalbitzer 3… …; Seeberg 2003, Rn. 11 zu IAS 11. Beratung hinsichtlich Gestaltung und Abbildung ausgewählter Sachverhalte gemäß IFRS 572 Krawitz/Kalbitzer tionsfaktoren… …beispielsweise Gewinne in die Zukunft verlagern.26 4 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche IFRS 5 hat die… …Verbindung stehen- den übertragenen Schulden können zu einer Veräußerungsgruppe (Disposal Group) zusammengefasst werden.28 IFRS 5.6 klassifiziert einen… …Jahr abgeschlossen sein. Unmittelbar vor der ersten derartigen Qualifizierung sind diese anhand der einschlä- gigen IFRS zu bewerten (IFRS 5.18). Im… …Veräußerungskosten (IFRS 5.15). Planmäßige Abschreibungen unterbleiben (IFRS 5.25). Außerplanmäßige Abschreibungen auf den (niedrigeren) bei- zulegenden Wert sowie…

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  Ordnungsmäßigkeitsprüfung bei IFRS-Rechnungslegung

  Prof. Dr. Reinhold Hömberg

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179 2 Wege zur Rechnungslegung nach IFRS und Offenlegungsregeln . . . 179 2.1 IFRS-Konzernabschluss… …Pflichtprüfung bei IFRS- Rechnungslegung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182 3.1 Überblick… …zusammengefasster Bestätigungsvermerk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186 4 Wichtige Besonderheiten beim Übergang auf IFRS… …. . . . . . . . . . . . . 187 4.1 Grundlagen des IFRS 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 4.2 Prüfung der Umstellung auf IFRS… …. Nach näherer Bestimmung des § 315 a HGB müssen oder können Konzernab- schlüsse nach den IFRS aufgestellt werden. Demgegenüber kann ein Jahresabschluss… …, speziell zum Zwecke der Offenlegung im elektronischen Bundesanzeiger, nach IFRS aufgestellt werden; er wird im Gesetz zur sprachlichen Unterscheidung… …Einzelabschluss genannt (vgl. § 325 Abs. 2 a HGB). Die IFRS als Rechnungslegungsgrundsätze enthal- ten jedoch keine Prüfungsbestimmungen; als solche sind vielmehr… …werden. In Grundzügen werden auch durch eine Umstellung auf die IFRS bedingte Besonderheiten erörtert. 2 Wege zur Rechnungslegung nach IFRS und… …Offenlegungsregeln 2.1 IFRS-Konzernabschluss Die Rechnungslegung nach IFRS beruht auf der Verordnung der EU betreffend die Anwendung internationaler… …Rechnungslegungsstandards aufstel- len. Mit internationalen Rechnungslegungsstandards gemeint sind hier (nur) die frühe- ren IAS und die IFRS sowie deren Auslegungen…

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  Bilanzpolitik und Bilanzanalyse

  Prof. Dr. Sven Hayn, Dipl.-Kffr. Christiane Hold-Paetsch

  …ebenfalls betroffen ist. Im Vergleich zum deutschen Handelsrecht wird im Allgemeinen4 argumentiert, dass die IFRS als angelsächsisch geprägte… …Instrumenten tatsächlich in den IFRS vorhanden ist, und zeigt auf, inwieweit diese durch die Bilanzanalyse erkannt und damit auch im gewissem Umfang… …neutralisiert werden können. Dabei ist bereits vorweg anzumerken, dass die IFRS vielfältige unbestimmte Nor- mierungsbegriffe enthalten und Ermessensspielräume… …die damit verbundene Gewinn- und Verlustrechnung, sondern auch auf weitere Abschlussbestandteile, wie Anhang (nach den IFRS sog. Notes)… …sollte. 1 Vgl. Verordnung (EG) Nr. 1606/2002. 2 Dabei werden unter den IFRS sämtliche Standards und Interpretationen des Boards verstan- den. Diese… …umfassen die IFRS, die IAS sowie die Interpretationen, die vom IFRIC oder von deren Vorgängerin, dem SIC, herausgegeben wurden. 3 Zum Begriff des Financial… …Abs. 9–11 des Rahmenkonzeptes (sog. Framework)7 der IFRS sowie IAS 1.7 besteht der Zweck eines IFRS-Abschlusses darin, Informationen für einen möglichst… …beziehen. Zudem sieht die IFRS-Verordnung der EU zudem lediglich die ver- pflichtende Aufstellung eines Konzernabschlusses nach IFRS vor; das BilReG, das die… …ebenfalls nach IFRS aufstellen. Die Aufstellung eines Einzelabschlusses nach IFRS ist gem. § 325 Abs. 2 a HGB für große Kapitalgesell- schaften lediglich zum… …Jahresabschluss eingeschätzt werden kann. Von erheblicher Bedeu- tung ist dabei die Frage, ob der Einsatz bilanzpolitischer Instrumente im IFRS- Abschluss…

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  Prüfung der generellen Wertansätze

  Prof. Dr. Volker H. Peemöller

  …Barwert. Die gene- rellen Wertansätze nach IFRS entsprechen von den Bezeichnungen den Wertansätzen nach HGB. Inhaltlich ist aber eine Reihe von… …Unterschieden festzustellen. Die primäre Grundlage bilden auch nach IFRS die Anschaffungs- oder Herstellungskosten. Erheb- liche Bedeutung besitzt allerdings auch… …Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente oder dem beizulegenden Zeitwert der Gegenleistung für ihren Erwerb zum Erwerbszeitpunkt angesetzt. Auch nach IFRS… …Bestandteile der Anschaffungskosten ergeben sich nach den jeweili- gen Vermögenswerten, für die sie zu ermitteln sind. Nach IFRS sind Anschaffungskos- ten für… …des Erwerbes anfallen, als Teil der Anschaffungs- oder Herstellungskosten aktiviert werden.14 Nachträgliche Anschaffungskosten sind nach IFRS unter… …erhalten.15 Allerdings fehlen in den IFRS grund- legende Kriterien zur Unterscheidung von Herstellungs- und Erhaltungsaufwand.16 Bei einzelnen Teilen der… …f.; IAS 39.AG64–AG82; IFRS 3.27. 35 Vgl. Wagenhofer 2003, S. 164. Prüfung der generellen Wertansätze 316 Peemöller hat zum Teil zu erheblicher… …Kritik an den IFRS insgesamt geführt.36 Insgesamt stehen drei Kritikpunkte im Vordergrund der Diskussion:37 1. Es ergeben sich erhebliche und schwer… …dem Nettoveräußerungswert liegen, ist nach den IFRS die Differenz als Verlust zu erfassen. Nach IAS 2.28 dürfen Vermögenswerte nicht mit höheren Werten… …den Vorschriften der jeweiligen Stan- dards.43 Der Barwert kommt in den IFRS für das Finanzierungsleasing (IAS 17.20), bei der Bewertung von…

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  Sachanlagen – Neubewertung und Komponentenansatz

  Prof. Dr. Stefan Müller

  …1 Grundsachverhalte Die Abgrenzung des Sachanlagevermögens nach den IFRS findet sich in IAS 16 unter dem Titel Property, Plant and Equipment und… …, IAS 41 (Agricul- ture), IFRS 5 (Non Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations) und IFRS 6 (Exploration for and Evaluation of Mineral… …Resources). Im Vergleich zu den handelsrechtlichen Vorschriften sind die Regelungen nach IFRS sehr ähnlich.1 Es gibt eine weitgehende Übereinstimmung… …darf. Diese darf dann auch in Folge wertmäßig zusammengefasst behandelt werden. Innerhalb der Sach- anlagen nach IFRS kommt dabei nur das… …Beitrag von Krawitz/Kalbitzer in diesem Sammelband zur Beratung hinsichtlich Gestaltung und Abbildung ausgewählter Sachverhalte gem. IFRS. Sachanlagen –… …Veräußerung gehalten werden und gem. IFRS 5.25 nicht mehr planmäßig abzuschreiben sind,4 und sonstigen Vermögensgegenständen. 3 Bewertung von Sachanlagen 3.1… …Trennung von Erhaltungs- und Herstellungsaufwand nach IFRS nur mit Rückgriff auf die Ansatzkriterien zu lösen. Gewährte Investitionszuschüsse der… …sind nach IAS 16.16 f. pflichtmä- 4 Vgl. den Beitrag von Kirsch in diesem Werk zu IFRS 5. 5 Vgl. Heuser/Theile 2005, S. 153. 6 Vgl. Hoffmann 2006d, Rn… …vergleichbare Regelung einer aus dem Wirtschaftlichkeitsgrundsatz folgenden Sofortabschreibung von geringwertigen Wirtschaftsgütern ist nach IFRS nicht explizit… …. Ammann/Müller 2006, S. 125; Keitz 2005, S. 61. Sachanlagen – Neubewertung und Komponentenansatz 412 Müller Konkret sind ebenso wie nach dem HGB nach IFRS die…

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  Wirtschaftlichkeitsprüfung

  Dr. Bernd Keller, Dr. Antje Weber

  …Anforderungen an das Rechnungswesen – wie z. B. die auf europä- ischen Gegebenheiten beruhenden Rechnungslegungsvorschriften nach IFRS. Die Wirtschaftlichkeit der… …, Begutachtung und Beratung in Anspruch nehmen. Im Zuge der Einführung der IFRS handelt es sich vor allem um eine Organisationsprüfung mit dem Schwerpunkt… …betrieblichen Bereich an, ursächlich hervorgerufen durch strukturelle oder betriebliche Veränderungen. Ziel bei der Einführung bzw. der Umstellung auf IFRS ist es… …ken-/Schwächenbilanzen. 4 Prozess der IFRS-Einführung 4.1 Grundlegendes Die Gründe für die Einführung der IFRS sind vielfältig. Einerseits sind kapitalmarktori-… …. Wirtschaftlichkeitsprüfung 200 Keller/Weber tenersparnisse durch Vereinfachung und Vereinheitlichung der Berichtsprozesse und -systeme sein. Ein Abschluss nach IFRS setzt… …anerkannt zu sein. Ziel der Verabschiedung von IFRS 1.1 ist es, bei der erstmaligen Aufstellung eines IFRS-Abschlusses – einschließlich der zugehörigen… …nach IFRS in den Folgeperioden darstellen und 3. zu Kosten erstellt werden können, die den Nutzen der Abschlussadressaten nicht überschreiten. Die im… …Vergleich zum HGB-Abschluss neue Zielsetzung eines internationalen Abschlusses nach IFRS erfordert eine veränderte Berichterstattung auf Basis veränder- ter… …, Berater und Begutachter in verschiedensten Fällen, wie z. B. der Prozessumstellung auf IFRS, hinzuzuziehen.14 Sie strebt in dem ihr gesteckten Rah- men an… …welcher Art und Weise die Einführung der IFRS zu erfolgen hat. Bei der Einführung der internationalen Rechnungslegungsstandards können sich die Unternehmen…

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  Goodwill – Erwerbsmethode und Impairmenttest

  Prof. Dr. Henning Zülch, Dr. Mark-Ken Erdmann, Dipl.-Kfm. Ronny Gebhardt

  …tions“. Mit der Verabschiedung des derzeit gültigen IFRS 3 „Unternehmenszusammen- schlüsse“ zum 31.3.2004 sowie den zeitgleich veröffentlichten… …Erst- und Folgebilanzierung des Goodwills gem. IFRS 3 (Issued in 2004) sowie der zentralen Implikationen für die revisorische Tätigkeit. 2… …zeichnen sich dadurch aus, dass ein Unternehmen, der Erwerber, eine Beherrschungsmöglichkeit über ein oder mehrere andere Unternehmen erhält (IFRS 3.4). Für… …Anwendungsbereich des IFRS 3 gleich- falls erfasst.2 Generell können drei Formen von Unternehmenszusammenschlüssen unterschieden werden, wobei deren Wahl insbesondere… …mit dem Verlust der rechtlichen Selbstständigkeit des erworbe- nen Unternehmens verbunden ist (IFRS 3.5). 2.2 Grundlagen der Erwerbsmethode 2.2.1… …Überblick Unternehmenszusammenschlüsse sind gem. IFRS 3.14 nach der sog. Erwerbsmethode zu bilanzieren. Das noch in IAS 22 enthaltene Wahlrecht zur Anwendung… …Verabschiedung des IFRS 3 entfallen. Der Erwerbsmethode liegt die Vorstellung zu Grunde, dass sich im Rahmen eines Unterneh- menszusammenschlusses unabhängig von… …Konsequenzen für Vermögenswerte und Schulden, die bereits beim erwerbenden Unternehmen angesetzt waren und nicht Gegenstand der Transaktion sind (IFRS 3.15). Die… …Zusammenschlusses sowie 3. die Allokation dieser Anschaffungskosten auf die übernommenen Vermögenswerte und ggf. (Eventual)Schulden (IFRS 3.16). 2.2.2… …erlangt (IFRS 3.17). Beherrschung liegt vor, wenn die Finanz- und Geschäftspolitik eines Unternehmens in einer Weise bestimmt wird, dass aus den Aktivitäten…

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